20260814-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

报告摘要

投资咨询报告总结（Z0021517）

核心内容概览

本报告提供了多个ETF及指数期权的隐含波动率（IV）数据、IV分位数、偏度指数以及相关图表，用于分析市场波动情况和期权定价结构。主要涵盖的标的物包括：50ETF、沪300ETF、深300ETF、科创50ETF、科创板50ETF、300指数、1000指数、上证50指数等。

主要观点

1. 隐含波动率（IV）分析

IV水平：各标的物的隐含波动率在近几日波动较小，整体处于中等水平。
IV分位数：近期IV分位数较前两年有所下降，表明市场波动性相对较低。
IV期限结构：当前IV期限结构显示，当月IV普遍高于次月IV，说明市场对近期波动的预期略高于远期波动。

2. 偏度指数分析

偏度计算方式：通过计算delta为0.75的看涨期权隐波与delta为0.25的看涨期权隐波的比值。
偏度趋势：
- 50ETF：偏度指数维持在100-103区间，表明市场对看涨期权的隐含波动率略高于看跌期权。
- 沪300ETF：偏度指数在102-109之间波动，近期有所上升。
- 深300ETF：偏度指数在100-110之间波动，近期有所下降。
- 科创50ETF：偏度指数在104-112之间波动，整体呈上升趋势。
- 300指数：偏度指数在106-115之间波动，近期偏度有所上升。
- 1000指数：偏度指数在106-112之间波动，整体保持稳定。
- 上证50指数：偏度指数在101-106之间波动，近期略有下降。

关键信息

1. 各标的物IV数据

50ETF：
- 当月IV：3.043（2026/8/12）→ 3.037（2026/8/13）→ 3.021（2026/8/14）
- 涨跌幅：0.13% → -0.20% → -0.53%
- 当月IV分位数：42.00% → 36.30% → 26.90%
- 次月IV：15.14% → 14.92% → 14.33%
沪300ETF：
- 当月IV：16.21%（2026/8/11）→ 16.02%（2026/8/12）→ 15.50%（2026/8/13）
- 涨跌幅：-0.65% → 0.42% → -0.40%
- 当月IV分位数：42.80% → 38.70% → 29.70%
- 次月IV：16.81% → 16.21% → 16.01%
深300ETF：
- 当月IV：23.73%（2026/8/12）→ 24.68%（2026/8/13）→ 23.51%（2026/8/14）
- 涨跌幅：0.96% → -0.86% → -0.02%
- 当月IV分位数：53.80% → 62.40% → 50.60%
- 次月IV：23.74% → 23.99% → 23.57%
科创50ETF：
- 当月IV：38.27%（2026/8/12）→ 40.68%（2026/8/13）→ 38.73%（2026/8/14）
- 涨跌幅：1.48% → -1.07% → 0.00%
- 当月IV分位数：56.70% → 60.40% → 57.50%
- 次月IV：37.88% → 38.38% → 37.76%
300指数：
- 当月IV：15.77%（2026/8/12）→ 14.43%（2026/8/13）→ 14.82%
- 涨跌幅：0.58% → -0.57% → 0.04%
- 当月IV分位数：40.80% → 22.80% → 27.70%
- 次月IV：16.64% → 16.11% → 16.07%
1000指数：
- 当月IV：24.39%（2026/8/12）→ 24.34%（2026/8/13）→ 22.76%
- 涨跌幅：1.24% → -1.00% → 0.70%
- 当月IV分位数：58.30% → 57.50% → 44.00%
- 次月IV：24.47% → 24.42% → 23.73%
上证50指数：
- 当月IV：14.55%（2026/8/12）→ 14.33%（2026/8/13）→ 14.02%
- 涨跌幅：0.29% → -0.35% → -0.41%
- 当月IV分位数：33.40% → 31.00% → 27.30%
- 次月IV：79.09% → 77.90% → 77.32%