20260910-五矿期货-油脂期权早报_10页_3mb

报告摘要

油脂期权早报总结

核心内容概述

本报告为油脂期权市场早报，涵盖了菜籽油（OI）、棕榈油（P）、花生（PK）和豆油（Y）四个期权品种的市场数据与分析。报告提供了标的期货价格、成交量与持仓量变动、隐含波动率、压力支撑位等关键信息，并结合期权因子提出相应的交易策略建议。

标的期货市场数据概览

期权品种	标的合约	最新价	标的涨跌	涨跌幅	成交量(万手)	量变化	持仓量(万手)	仓变化
OI	OI701	10395	+18	+0.17%	285471	+25485	325302	+11621
P	p2701	10307	-114	-1.09%	673123	-90895	603175	-29048
PK	PK611	8048	-44	-0.54%	182128	-11404	205996	-5378
Y	y2701	9143	-67	-0.72%	405565	-59439	747657	-31468

期权因子分析

1. 量仓PCR（Put-Call Ratio）

期权品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
OI	0.53	0.07	1.15	-0.01
P	0.68	0.32	0.92	-0
PK	0.51	0.14	0.55	-0.02
Y	0.85	0.21	1.29	-0.03

OI（菜籽油期权）：成交量PCR为0.53，持仓量PCR为1.15，位于近一年来的74.29%水平，显示看跌期权持仓占比较高。
P（棕榈油期权）：成交量PCR为0.68，持仓量PCR为0.92，位于近一年来的70.61%水平，表明市场偏空情绪有所缓解。
PK（花生期权）：成交量PCR为0.51，持仓量PCR为0.55，位于近一年来的61.63%水平，显示看跌期权持仓略占优。
Y（豆油期权）：成交量PCR为0.85，持仓量PCR为1.29，位于近一年来的97.96%水平，表明看跌期权持仓显著高于看涨期权。

2. 压力支撑位分析

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
OI	OI611	10400	11400	10000	20.29%	-0.53%	19.33%	14.90%
P	p2610	9900	10600	9500	23.03%	-2.36%	21.72%	13.32%
PK	PK610	8000	8500	7900	14.80%	-0.03%	14.10%	8.90%
Y	y2701	9100	9200	8900	17.56%	-1.35%	14.89%	8.70%

OI（菜籽油期权）：压力位为11400，支撑位为10000，加权隐波率20.29%，较前日下降0.53%，隐含波动率维持在年均值上方。
P（棕榈油期权）：压力位为10600，支撑位为9500，加权隐波率23.03%，较前日下降2.36%，隐含波动率维持在年均值上方。
PK（花生期权）：压力位为8500，支撑位为7900，加权隐波率14.80%，较前日微降0.03%，隐含波动率维持在年均值上方。
Y（豆油期权）：压力位为9200，支撑位为8900，加权隐波率17.56%，较前日下降1.35%，隐含波动率维持在年均值上方。

期权策略建议

1. 方向性策略

OI（菜籽油期权）：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_OI2611C10000，S_OI2611C10600。
P（棕榈油期权）：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_P2610C9700，S_P2610C10000。
PK（花生期权）：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_PK2610P7900，S_PK2610P8200。
Y（豆油期权）：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_Y2701C9000，S_Y2701C9200。

2. 波动性策略

无，当前市场波动率未出现明显变化，未建议波动性相关策略。

其他信息

数据来源：WIND、期权服务部
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总结

本报告综合分析了菜籽油、棕榈油、花生和豆油期权市场的最新数据与因子变化，揭示了各品种在价格走势、成交量与持仓量、隐含波动率及压力支撑位方面的表现。总体来看，各品种期权隐含波动率均维持在年均值上方，市场情绪偏向看跌，但部分品种（如菜籽油、棕榈油）仍建议采用看涨策略。波动性策略未被推荐，建议投资者根据自身风险偏好与投资目标，谨慎评估市场走势与期权组合策略。

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