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ETF市场周报摘要

基金评价研究中心
分析师：孙桂平
2024年6月11日

报告摘要

• 基础市场动态：本期A股继续调整，港股小幅反弹。行业方面，仅公用事业和交通运输等少数板块上涨。
• 主题策略表现：高频PCB、ETC和煤电重组等主题本期表现优异，相关ETF如电力、半导体、科技等涨幅领先。

主要内容

一、基础市场表现

1. A股市场：继续调整，公用事业、交通运输等行业逆势上涨。
2. 港股市场：小幅反弹，带动印度市场表现优异。
3. 主题表现：如高频PCB、陆股通日买入前二十等主题年内延续强势，煤电重组和电力主题表现抢眼。

二、ETF市场概况

1. 发行动态：本期共发行2只ETF，合计430亿元。较去年同期，ETF发行数量和总规模均大幅增长。

   • 宽基ETF：规模和数量均有提升。
   • 债券、商品和跨境ETF：规模增长明显，商品ETF涨幅达8.8%。
   • 风格、主题、宽基ETF：规模出现小幅收缩。

2. 二级市场表现：本期除权益类ETF下跌外，其他类型ETF普涨，跨境ETF涨幅高达191%，商品ETF涨幅为75%，表现领先。

三、行业主题ETF表现

1. ETF分类：主要分为宽基、风格、行业主题、跨境、商品和债券等几大类。
2. 表现亮点：
   • 电力、半导体主题ETF涨幅居前。
   • 煤电重组、跨境ETF获得大量资金流入。
   • 商品ETF在二级市场极为活跃。

四、数据摘要

• 本期ETF整体活跃度提升，其中债券与跨境ETF表现最为突出。
• 年内表现对比：
  • 商品与跨境ETF涨幅均超过20%，继续领跑市场。
  • 宽基与主题ETF继续下跌，跌幅扩大。
• 资金流向：
  • 主题ETF中，国联安全指半导体ETF月内增长近50亿元。
  • 人民币国际化、金融、新基建等领域受到资金关注。

结论与建议

本期ETF市场分化严重，商品与跨境ETF表现优异，短期看好能源、电力、半导体等行业领域，但需关注市场节奏转换风险。权益ETF整体表现低迷，需谨慎参与。