20230217-太平洋-流动性周报（2月第2周）_内外资加仓计算机_电力设备和机械设备_19页_1mb

内外资加仓计算机、电力设备和机械设备 - 流动性周报（2月第2周）

核心内容

本周（2月13日-17日）内外资在A股市场表现活跃，北上资金合计净流入82.51亿元，其中沪股通净流入31.06亿元，深股通净流入51.45亿元，较前一期净流入29.33亿元有所增加。同时，两融余额呈现上升趋势，2月16日达到15778.70亿元，较2月9日上升74.05亿元。宏观利率方面，央行通过逆回购操作净回收流动性1780亿元，银行间流动性保持稳定，信用利差有所收窄。

主要观点

• 北上资金动向：

  • 本周北上资金合计净流入82.51亿元，显示外资对A股市场的信心有所回升。
  • 在行业层面，食品饮料、机械设备和计算机行业净流入居前，分别流入27.84亿元、26.97亿元和22.71亿元。
  • 银行、公用事业和农林牧渔行业净流出较多，分别为13.68亿元、12.38亿元和8.62亿元。
  • 截至2月17日，北上资金持股市值为2.49万亿元，占全A流通市值的3.54%，较1月下降405.81亿元。
  • 在TOP20重仓股中，宁德时代、中国平安和海尔智家增持，比亚迪、美的集团和紫金矿业减持。

• 两融市场变化：

  • 本期两融余额上升，行业两融余额过半回升，计算机、电子设备和电子行业回升较多。
  • 医药生物、石油石化和建筑材料行业两融余额回落较多。
  • 上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额均有所减少，分别减少3.708亿份、1.242亿份、2.572亿份和1.56亿份。

• 利率市场情况：

  • 央行本周累计开展7天逆回购16620亿元，叠加18400亿元逆回购到期，净回收流动性1780亿元。
  • 隔夜Shibor和7天Shibor分别上涨25个BP和23.7个BP至2.1150%和2.1980%。
  • 1年期、3年期和10年期国债收益率分别上涨2.91个BP、下降0.54个BP和下降0.83个BP。
  • 信用利差整体收窄，3年期和1年期AAA/AA+/AA级企业债与国债的信用利差分别减少6.5个BP、7.5个BP和4.5个BP，以及减少5.98个BP、6.98个BP和7.98个BP。

关键信息

北上资金

• 合计净流入82.51亿元
• 食品饮料、机械设备和计算机净流入居前
• 银行、公用事业和农林牧渔净流出较多
• TOP20重仓股中增持和减持情况明显

两融余额

• 2月16日两融余额为15778.70亿元，较2月9日上升74.05亿元
• 行业两融余额过半回升，计算机、电力设备和电子回升较多
• 医药生物、石油石化和建筑材料回落较多
• ETF基金份额减少

利率市场

• 央行净回收流动性1780亿元
• 隔夜Shibor和7天Shibor分别上涨25个BP和23.7个BP
• 国债收益率变化：1年期上涨，3年期和10年期下降
• 信用利差整体收窄

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下

个股评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
• 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间

风险提示

• 国内外疫情反复
• 货币政策超预期

数据来源

• WIND
• Bloomberg
• 太平洋证券研究院

公司信息

• 太平洋证券股份有限公司
• 统一社会信用代码：91530000757165982D
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