20241118-东吴证券-计算机行业跟踪周报_鸿蒙_操作系统下一个时代_10页_666kb

鸿蒙操作系统行业分析总结

投资要点

鸿蒙操作系统作为国产操作系统的重要力量，通过统一技术路径避免资源浪费。2027年信创政策推动全面替代，加速四大类系统国产化进程。鸿蒙生态领先（全球设备超10亿，应用超15万），产品力强（整合AI模型，性能提升30%），安全性独立于安卓，并广泛应用在多个领域。市场空间巨大，潜在市值达万亿级别。

市场潜力与生态建设

鸿蒙生态系统需大量资源投入，央国企和合作伙伴（如软通动力、润和软件）扮演关键角色，提供技术支持。商业模式包括操作系统授权、抽成和应用生态迁移，预期2023年中国潜在市场规模约1448亿元。结合物联网发展，中国物联网支出预计2027年超3万亿，进一步扩大鸿蒙市场份额。

投资建议

推荐关注软通动力、中国软件、亚信安全、润和软件等公司，给予增持评级。风险包括技术研发延迟、政策支持力度不足、生态建设进度不达预期，可能影响产业推进。市场有风险，投资需谨慎。