电气设备行业2024年二季度机构持仓点评：景气驱动，分化显现-240724-长江证券-13页_815kb

2024年二季度电气设备行业机构持仓总结

核心内容概述

2024年第二季度，公募基金重仓持仓情况已披露完毕。整体来看，机构持仓呈现“景气驱动，分化显现”的特点。在新能源与电力设备领域，持仓市值有所波动，部分细分板块增配，部分减配，反映出市场对不同环节的预期变化。

行业维度分析

• 持仓比例环比下降：整体新能源与电力设备板块持仓比例略有下降。
• 超配比例基本持平：尽管持仓市值有所变化，但超配比例基本维持不变，表明市场对行业的总体偏好未发生显著改变。

板块维度分析

光伏板块

• 持仓市值下降：2024Q2基金重仓持股市值为420亿元，环比下降35%。
• 持仓比例下降：占全部A股基金重仓持仓市值比例从2.56%降至1.74%，下降0.82个百分点。
• 细分环节变动：
  • 一体化：持仓市值从235亿元降至101亿元，环比下降57%，配置比例下降12.0个百分点。
  • 逆变器：持仓市值从308亿元降至258亿元，环比下降16%，配置比例上升9.4个百分点。
  • 硅片：持仓市值从12亿元降至8亿元，环比下降35%，配置比例下降0.1个百分点。
  • 胶膜：持仓市值从38亿元降至17亿元，环比下降56%，配置比例下降1.9个百分点。
  • 玻璃：持仓市值从26亿元降至13亿元，环比下降50%，配置比例下降1.0个百分点。
  • 设备：持仓市值从17亿元降至8亿元，环比下降50%，配置比例下降0.6个百分点。
  • 其他：持仓市值从11亿元增至14亿元，环比上升25%，配置比例上升1.3个百分点。

风电板块

• 持仓市值上升：2024Q2基金重仓持股市值约73亿元，环比上升15%。
• 持仓比例上升：占全部A股基金重仓持仓市值比例从0.25%提升至0.30%，上升0.05个百分点。
• 细分环节变动：
  • 整机：持仓市值从7亿元增至11亿元，环比上升48%，配置比例上升1.2个百分点。
  • 零部件：持仓市值从57亿元增至63亿元，环比上升11%，配置比例上升4.8个百分点。
  • 其他：持仓市值从0增至0，环比下降100%，配置比例无变化。

其他板块

• 持仓市值下降：2024Q2基金重仓持股市值为4亿元，环比下降72%。
• 持仓比例下降：占全部A股基金重仓持仓市值比例从1.8%降至0.7%，下降1.1个百分点。

电力设备与工控板块

• 持仓市值上升：2024Q2机构重仓持仓市值达416亿元，环比上升3.59%。
• 持仓比例上升：占整体A股重仓持仓市值比例达1.73%，环比提升0.14个百分点。
• 细分板块变动：
  • 电网板块：持仓市值占比环比提升0.23个百分点，金盘科技、炬华科技、泽宇智能等公司增配较多。
  • 自动化板块：持仓市值占比环比下降0.10个百分点，英杰电气减配较多。

个股维度分析

• 受青睐个股：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能等公司在二季度受到较多关注。
• 增配较多个股：金盘科技、固德威等公司在二季度配置比例显著上升。

总结

2024年第二季度，机构在新能源与电力设备领域的持仓呈现出明显的分化趋势。光伏板块整体持仓市值和比例下降，主要受排产与价格下行等因素影响，但部分细分环节如逆变器略有上升。风电板块则因出海相关标的配置增加，持仓市值和比例有所提升。电力设备与工控板块整体持仓市值上升，电网和自动化板块表现各异，反映出市场对不同细分领域的预期变化。整体来看，机构持仓更倾向于景气度较高的板块和个股，显示出对行业未来发展的乐观态度。