20230716-YY评级-中资美元债双周报——23年第27_28周_8页_336kb

中资美元债双周报总结（23年第27、28周）

全球债市行情

• 6月美国CPI涨幅回落至3%，低于预期，连续12个月下降，但市场预期7月FOMC会议可能加息，美联储官员暗示加息倾向；10年期美国国债收益率近两周最高上行至4%以上，截至7月14日收于约4.0%。
• 亚洲美元债指数总体小幅波动：巴克莱亚洲美元投资级指数变动小，高收益指数下跌约249点；中国、新加坡、印尼、菲律宾投资级指数小幅上涨；韩国投资级指数上涨102点。
• 按行业分类，中国房地产业和高收益指数分别下跌434点和660点，金融服务指数基本平稳。

一级发行情况

• 2023年7月3日至7月14日期间，共发行29只美元债，涉及16个债务主体，合计总额325亿美元，相比上期上涨约185%。
• 主要发行主体包括中金（国际）、进出口银行、宝龙地产等，发行金额较大者如湖北光谷东国有发行21亿美元，息票率高达7.50%；其他高息发行包括宝龙地产、天风证券。
• 行业分布以非银金融、房地产、城投和银行为主，发行涵盖多种类型。

二级成交情况

• 成交额最高的是阿里巴巴和腾讯控股，分别为7,914万美元和7,212万美元；高收益成交主体如金沙中国、永利澳门、新濠博亚娱乐贡献显著。
• 低成交价债普遍存在：正荣境外债最低18美元成交但量少；弘阳、世茂、禹洲、佳兆业在5美元以下有小量成交；远洋集团境外债平均成交价509美元，成交24,156万美元，略低于恒大。
• 加权平均成交价变化：京东、中国信达、平安保险等下降；中化香港、大连万达等上升。

评级调整情况

• 万达商业控股有限公司被穆迪和惠誉下调评级，穆迪从Ba2/负面观察降至B1/负面，主因上市进展不顺；惠誉从BB-/负面观察降至B/负面观察，主因万科与企业财务纠纷影响融资和流动性。
• 沙钢集团评级展望从标普正面调整至稳定，因处置GlobalSwitch数据中心提供商股权不确定性所致。