国内及国际期货市场总结（申银万国期货研究所 李霁月）
一、核心内容概述
本报告提供了国内及国际主要期货品种的最新价格、涨跌幅、价差、基差、价差变动及行业信息等内容，涵盖油脂类、蛋白粕类、花生及国际市场的相关数据。同时，报告对市场走势进行了分析，并提出相应的评论及策略建议。
二、国内期货市场分析
1. 主要期货品种价格及涨跌幅
| 品种 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅(%) |
| 豆油主力 |
8824 |
-23 |
-0.26% |
| 棕榈油主力 |
10160 |
0 |
0.00% |
| 菜油主力 |
10490 |
-192 |
-1.80% |
| 豆粕主力 |
3228 |
-39 |
-1.19% |
| 菜粕主力 |
2323 |
-44 |
-1.86% |
| 花生主力 |
8844 |
26 |
0.29% |
2. 价差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
| Y9-1 |
8 |
24 |
| P9-1 |
-436 |
-427 |
| OI9-1 |
310 |
298 |
| Y-P09 |
-892 |
-862 |
| OI-Y09 |
1783 |
1633 |
| OI-P09 |
891 |
771 |
3. 比价-价差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
| M9-1 |
-38 |
-34 |
| RM9-1 |
53 |
59 |
| M-RM09 |
867 |
872 |
| M/RM09 |
1.37 |
1.37 |
| Y/M09 |
2.77 |
2.74 |
| Y-M09 |
5642 |
5638 |
4. 仓单情况
| 品种 |
现值 |
前值 |
| 豆油 |
21,060 |
21,078 |
| 棕榈油 |
738 |
738 |
| 菜籽油 |
944 |
944 |
| 豆粕 |
31,120 |
31,120 |
| 菜粕 |
6,238 |
6,238 |
| 花生 |
0 |
0 |
三、国内现货市场分析
1. 油脂类现货价格及涨跌幅
| 品种 |
现值 |
涨跌幅(%) |
| 天津一级大豆油 |
8980 |
-0.55% |
| 广州一级大豆油 |
8930 |
-0.45% |
| 张家港24°棕榈油 |
9840 |
1.13% |
| 广州24°棕榈油 |
9840 |
1.13% |
| 张家港三级菜油 |
11190 |
1.91% |
| 防城港三级菜油 |
10890 |
1.97% |
2. 基差分析
| 品种 |
现值 |
涨跌幅(%) |
| 天津一级大豆油 |
156 |
-0.55% |
| 广州一级大豆油 |
106 |
-0.45% |
| 张家港24°棕榈油 |
-320 |
1.13% |
| 广州24°棕榈油 |
-320 |
1.13% |
| 张家港三级菜油 |
700 |
1.91% |
| 防城港三级菜油 |
400 |
1.97% |
3. 价差变动
| 品种 |
现值 |
前值 |
| 广州一级大豆油和24°棕榈油 |
-730 |
-660 |
| 张家港三级菜油和一级大豆油 |
1970 |
2140 |
| 东莞豆粕和菜粕 |
810 |
790 |
四、国际期货市场分析
| 品种 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅(%) |
| BMD棕榈油/林吉特/吨 |
4734 |
81.0 |
1.74% |
| CBOT大豆/美分/蒲氏耳 |
1240 |
4.3 |
0.34% |
| CBOT美豆油/美分/磅 |
69.55 |
-1.8 |
-2.54% |
| CBOT美豆粕/美元/吨 |
326 |
3.0 |
0.93% |
五、行业信息
1. 美国大豆产量预估
- 2026年：Pro Farmer预估单产为53.3蒲式耳/英亩，USDA预估为52.7蒲式耳/英亩。
- 2025年：Pro Farmer预估单产为53.0蒲式耳/英亩。
- 产量预估：
- 2026年：45.72亿蒲式耳
- USDA 8月月报预期：45.19亿蒲式耳
- 2025年：42.46亿蒲式耳
六、评论及策略
1. 蛋白粕类
- 豆粕：夜盘震荡收涨，受美豆天气不确定性及进口成本上升支撑，远月价格有支撑。
- 菜粕：夜盘震荡收跌，与豆粕走势同步，但跌幅较小。
- 比价关系：豆粕与菜粕价差收窄，比价维持稳定。
2. 油脂类
- 棕榈油：夜盘偏强运行，主要受出口数据疲软及原油走强影响。
- 豆油与菜油：豆油震荡收跌，菜油跌幅较大，主要因产量预期及天气影响。
- 厄尔尼诺影响：预计厄尔尼诺现象将对棕榈油和菜油的远期供应造成压力，中长期价格仍有支撑。
七、免责声明
- 本报告基于公开信息及研究分析，不保证信息的准确性、完整性、时效性或可靠性。
- 报告结论仅供参考，不构成任何投资建议或买卖出价。
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