20231206-东兴证券-传媒互联网行业_万兴科技发布AI创作动画短片_魅族发布两款AR智能眼镜_7页_566kb

传媒互联网行业总结

核心内容

本周（2023.11.27-2023.12.1），传媒（申万）指数上涨1.82%，表现优于上证指数、创业板指数、中概股指数及恒生科技指数，但弱于纳斯达克综指。传媒行业整体呈上升趋势，部分重点标的涨幅显著，显示出市场对行业复苏的期待。

主要观点

1. 行业表现

   • 传媒行业本周涨幅为1.82%，在申万一级行业中排名第三。
   • A股传媒重点标的中，易点天下涨幅最大（+19.94%），昆仑万维（+16.89%）和值得买（+14.52%）紧随其后。
   • 海外互联网重点标的中，拼多多涨幅最高（+22.38%），网易（+0.34%）和云音乐（-0.56%）表现相对平稳。

2. 公司动态

   • 万兴科技：发布AI创作动画短片《人生四季》，利用“天幕”多媒体大模型实现图片与文字生成视频，推动用户生成视频方式的多样化。
   • 魅族：推出AR智能眼镜品牌“MYVU”，包含旗舰产品MYVUDiscovery和轻量化AR眼镜MYVU，搭载FlymeAR系统，打造多终端、全场景的智能生态体验。
   • 河南移动：联合国家超级计算郑州中心启动移动云算力并网行动，作为“百川”算力并网平台的重要组成部分，旨在构建中部地区算力平台。

3. 行业背景

   • 明源云作为行业代表，自2003年成立以来逐步从物业管理软件向SaaS服务模式转型，2020年推出天际PaaS平台，覆盖客户关系管理、资产管理与运营、项目建设三大业务线。
   • 随着房地产行业进入困难阶段，明源云加速布局产业及基建类非住宅市场，并向存量资产管理、运营及服务领域拓展。

4. 行业基本面

   • A股传媒行业市值为15,089亿元，占整体市场的2.64%，流通市值为13,389亿元，占比1.80%。
   • 行业平均市盈率为23，深市平均市盈率为25。

关键信息

• 行业评级：传媒行业被“看好”，即相对强于市场基准指数收益率5%以上。
• 重点公司盈利预测：
  • 易点天下（300151.SZ）2023年营收25.5亿元，2024年预计29.9亿元，归母净利2.6亿元，2024年预计3.2亿元，PE分别为40和33。
  • 昆仑万维（300413.SZ）2023年营收148.9亿元，2024年预计169.2亿元，归母净利22.2亿元，2024年预计26.4亿元，PE分别为23和19。
  • 掌阅科技（603533.SH）2023年营收29.8亿元，2024年预计35.2亿元，归母净利0.6亿元，2024年预计1.1亿元，PE分别为176和93。
• 风险提示：
  • 监管政策变化
  • 国内经济下行
  • 行业发展不及预期

行业趋势

• AI技术在传媒行业中的应用日益广泛，如万兴科技的AI动画短片展示出AI在内容创作领域的潜力。
• AR智能眼镜的推出标志着科技与传媒融合的进一步深化，魅族通过MYVU品牌拓展AR市场，提升用户体验。
• 移动云算力并网行动体现了5G和云计算在传媒及互联网行业中的重要性，为行业提供更强大的算力支持。

结论

传媒互联网行业本周表现稳健，AI与AR技术的应用成为推动行业创新的重要力量。尽管面临一定的经济和政策风险，但行业仍具备良好的增长潜力和商业机会，尤其在内容创作和智能硬件领域。未来，随着技术的不断进步和市场的持续拓展，传媒互联网行业有望迎来新的发展机遇。