> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260615 ## 核心内容概述 本报告汇总了2026年6月12日股指期货的基差与价差数据，涵盖了沪深300、上证50、中证500及中证1000指数的期货合约表现。数据包括基差、价差、年化基差率与年化价差率等关键指标，并提供了相关计算方法与市场含义说明。 ## 主要观点 ### 1. 基差表现 - **沪深300指数**： - IF2606合约基差为 **+3.5**，年化基差率为 **-2.7%**，基差分位数为 **30.7%**。 - IF2607合约基差为 **+26.2**，年化基差率为 **-5.6%**，基差分位数为 **8.6%**。 - IF2609合约基差为 **+59.7**，年化基差率为 **-6.1%**，基差分位数为 **22.1%**。 - IF2612合约基差为 **+95.5**，年化基差率为 **-6.8%**，基差分位数为 **13.4%**。 - **上证50指数**： - IH2606合约基差为 **+9.3**，年化基差率为 **11.6%**，基差分位数为 **89.6%**。 - IH2607合约基差为 **-4.6**，年化基差率为 **-0.6%**，基差分位数为 **6.9%**。 - IH2609合约基差为 **-1.6**，年化基差率为 **-0.1%**，基差分位数为 **6.5%**。 - **中证500指数**： - IC2606合约基差为 **+28.2**，年化基差率为 **12.5%**，基差分位数为 **97.7%**。 - IC2607合约基差为 **-24.6**，年化基差率为 **-3.1%**，基差分位数为 **53.3%**。 - IC2609合约基差为 **-134.6**，年化基差率为 **-6.1%**，基差分位数为 **22.1%**。 - IC2612合约基差为 **-288.8**，年化基差率为 **-9.4%**，基差分位数为 **14.6%**。 - **中证1000指数**： - IM2606合约基差为 **+4.8**，年化基差率为 **2.1%**，基差分位数为 **83.2%**。 - IM2607合约基差为 **-60.1**，年化基差率为 **-7.5%**，基差分位数为 **45.5%**。 - IM2609合约基差为 **-209.9**，年化基差率为 **-9.4%**，基差分位数为 **23.3%**。 - IM2612合约基差为 **-419.9**，年化基差率为 **-9.8%**，基差分位数为 **14.6%**。 ### 2. 价差表现 - **沪深300指数**： - 当月-下月价差为 **22.7**，年化价差率为 **17.1%**，价差分位数为 **93.0%**。 - 下月-季月价差为 **33.4**，年化价差率为 **7.2%**，价差分位数为 **99.5%**。 - 季月-次季月价差为 **35.8**，年化价差率为 **2.8%**，价差分位数为 **94.6%**。 - **上证50指数**： - 当月-下月价差为 **9.2**，年化价差率为 **11.4%**，价差分位数为 **95.7%**。 - 下月-季月价差为 **4.7**，年化价差率为 **1.7%**，价差分位数为 **99.6%**。 - 季月-次季月价差为 **-2.9**，年化价差率为 **-0.4%**，价差分位数为 **81.2%**。 - **中证500指数**： - 当月-下月价差为 **52.9**，年化价差率为 **23.5%**，价差分位数为 **81.9%**。 - 下月-季月价差为 **110.0**，年化价差率为 **14.0%**，价差分位数为 **90.9%**。 - 季月-次季月价差为 **154.2**，年化价差率为 **7.0%**，价差分位数为 **85.5%**。 - **中证1000指数**： - 当月-下月价差为 **64.8**，年化价差率为 **28.4%**，价差分位数为 **72.8%**。 - 下月-季月价差为 **149.8**，年化价差率为 **18.8%**，价差分位数为 **89.2%**。 - 季月-次季月价差为 **210.0**，年化价差率为 **9.4%**，价差分位数为 **84.7%**。 ### 3. 基差期限结构变化 - **沪深300期指基差期限结构**：最新为 **-20**，一周前为 **-30**，一个月前为 **-40**，去年同期为 **-35**。 - **上证50期指基差期限结构**：最新为 **-10**，一周前为 **-20**，一个月前为 **-30**，去年同期为 **-25**。 - **中证500期指基差期限结构**：最新为 **-50**，一周前为 **-60**，一个月前为 **-70**，去年同期为 **-80**。 - **中证1000期指基差期限结构**：最新为 **-150**，一周前为 **-160**，一个月前为 **-170**，去年同期为 **-180**。 ## 关键信息 - **基差定义**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。 - **年化基差率计算公式**：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **价差定义**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。 - **年化价差率计算公式**：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **市场含义**： - 对于空头套保，年化基差率 < 0 表示存在基差成本，年化基差率 > 0 表示存在基差收益。 - 对于空头套保，年化价差率 > 0 表示存在移仓成本，年化价差率 < 0 表示存在移仓收益。 - 多头套保则与上述含义相反。 ## 数据来源 - 数据来源：Wind - 本报告不构成任何投资建议，仅作为参考。 ## 联系方式 - **房紫薇**：投资咨询从业编号 **Z0023012** - **魏莹**：投资咨询部总经理助理 - **张舒绮**：资深研究员，覆盖品种：金融衍生品、有色金属 - **刘启跃**：资深研究员，覆盖品种：锂电产业链、有色金属 - **葛子远**：资深研究员，覆盖品种：服纺产业链、光伏产业链 ## 免责声明 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 兴业期货不对信息的准确性和完整性做任何保证。 - 投资者据此做出的投资决策与兴业期货及作者无关。 - 本文版权为兴业期货所有，未经书面授权，不得翻版、复制或发布。 ## 投研团队介绍 - **覆盖品种**：大类资产、黑色金属、建材、金融衍生品、有色金属、服纺产业链、光伏产业链、锂电产业链等。