20210704-华安证券-新三板周报_精选层上半年市场走强_股转发布6月监管情况通报_16页_1mb

报告摘要

新三板精选层上半年市场表现及监管情况总结

核心内容

2021年上半年，新三板精选层市场表现强劲，近90%的股票实现上涨，破发率显著下降。机构投资者积极参与，市场参与度明显提升，为精选层企业带来更高的估值和流动性。同时，监管层对违规行为采取了多项自律监管措施，确保市场规范运行。

主要观点

精选层表现亮眼：上半年精选层股票整体上扬，破发率从年初的61%降至33%。
机构投资者活跃：战略配售引入战投数量接近上限，调研热度持续升温。
市场流动性改善：成交量和成交金额均有显著增长，部分个股涨幅超过100%。
监管加强：6月共处理4宗纪律处分和65宗自律监管措施，强化市场纪律。

关键信息

1. 精选层市场表现

股票涨幅：55只精选层股票中，48只实现股价上涨，涨幅近90%。
个股表现：
- 贝特瑞：涨幅14.70%
- 拾比佰：涨幅15.71%
- 长虹能源：涨幅193%
- 富士达：涨幅137%
- 秉扬科技：涨幅133%
- 鹿得医疗：涨幅116%
首批挂牌企业：连城数控和同享科技，截至6月30日，股价较发行价上涨339%和276%。

2. 市场总览

挂牌企业总数：7467家，较上周减少15家。
分层情况：
- 创新层：1272家
- 基础层：6140家
- 精选层：55家
成交情况：
- 本周总成交量：5.58亿股，较上周增长12.27%
- 本周总成交金额：39.07亿元，较上周增长13.83%
- 精选层成交量：1.19亿股，占比21.38%
- 精选层成交金额：19.28亿元，占比49.34%

3. 交易及估值

行业估值：
- TMT板块平均PE最高，为21.53
- 装备制造板块平均PE最低，为15.68
- 医药板块平均PB最高，为2.88
- 其他类板块平均PB最低，为1.80
新增做市商：8家挂牌企业新增做市商，其中华岭股份、中建信息、航天华世等为新增做市商。

4. 定增、重大重组及上市公司并购

定增预案：12家企业公告定增预案，合计募资上限18.51亿元。
定增实施：9家企业完成定增，实际募资4.83亿元。
重大重组：4家新三板企业更新重组进度，4家上市公司更新收购三板企业进度。
行业分布：涉及多个行业，如机械设备、医药、信息技术等。

5. IPO进度

精选层辅导备案：218家挂牌企业申请公开发行并在精选层挂牌，其中2家新增备案。
申报状态：
- 137家辅导备案登记受理
- 5家辅导验收通过
- 35家获股转受理
- 23家处于已问询状态
- 7家企业中止审核
- 2家挂牌委暂缓审议
- 8家发行申请获证监会受理
- 1家发行申请获证监会核准
转板IPO：265家新三板企业转板上市，其中107家在创业板，79家在主板，79家在科创板。

6. 精选层企业本周公告精选

公告类型-主营业务：
- 秉扬科技：关于公司承包单位发生安全生产事故的提示性公告
- 生物谷：一种具有药用活性的新化合物灯盏细辛酸乙酯获得中国专利优秀奖
- 中航泰达：获得4项实用新型专利证书
公告类型-股票解除限售：颖泰生物
公告类型-股权激励：艾融软件发布股权激励计划草案

投资建议

关注行业：疫情快速复苏下的顺周期主线，科技、消费升级及新能源领域的结构性机会。
推荐企业：
- 鹿得医疗
- 华韩整形
- 旭杰科技
- 海阳股份

风险提示

政策风险：政策不及预期可能导致市场波动。
流动性风险：市场投资意向不高可能影响流动性。
发行失败风险：精选层企业公开发行股票可能失败。

图表目录

图表1：新三板挂牌企业数量及本周净增加数
图表2：全市场本周成交额及成交量
图表3：三板成指、三板做市及创新成指
图表4：三板消费、服务、医药、制造四大行业指数
图表5：三板成指/上证指数、三板成指/创业板指R
图表6：三板成指/TWOTC指数
图表7：新三板创新层/基础层/精选层成交量（万股）
图表8：新三板创新层/基础层/精选层成交金额（万元）
图表9：本周挂牌企业新增做市商情况
图表10：本周成交量及成交金额前十大个股
图表11：新三板行业板块PE与A股行业板块PE
图表12：新三板行业板块PB与A股行业板块PB
图表13：新三板定增预案数量及预计募资规模情况
图表14：2020年至今公告定增预案企业所在的行业
图表15：2020年3月至今上市公司并购新三板规模
图表16：被并购标的新三板公司所在的行业
图表17：本周定增预案及定增实施完成情况
图表18：本周新三板企业重大重组更新情况
图表19：本周上市公司收购新三板企业更新情况
图表20：本周新增2家企业在精选层辅导备案登记受理
图表21：76家申报进度处于“股转审核至证监会核准”的企业明细
图表22：3家“发行阶段”企业精选层发行要素
图表23：55家“已发行”企业所在行业及企业基本面
图表24：11家挂牌委审核通过或证监会核准待发行企业
图表25：本周精选层企业重要公告汇总
图表26：华安证券做市企业列表-截至2021-07-02

分析师简介

分析师：王雨晴
执业证书号：S0010520080004
联系方式：电话15921910289，邮箱wangyq@hazq.com
学历与经验：上海社科院经济学硕士，近四年投行经验，CPA，FRM

投资评级说明

行业评级：
- 增持：未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上
- 中性：未来6个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
- 减持：未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5%以上
公司评级：
- 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
- 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
- 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
- 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%
- 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
- 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性事件，无法给出明确评级