20250828-上海证券-科创板人工智能ETF配置价值_6页_566kb

科创板人工智能ETF（588930.SH）的配置价值分析报告指出了虹软科技（688088.SH）作为趋同股的最佳选择。基于2024年对2023年营业收入的底部估值，虹软科技的动态PS估值为14倍。2024年至2025年7月，其股价主要运行于基本面价值区间内，接近2027年一致预期基本面价值。

采用动态仓位策略，通过计算虹软科技股价在基本面价值区间内的相对位置来调整仓位。2025年7月31日至8月27日期间，平均持仓比例为23.78%。

在2025年8月1日至8月27日的时间段内，基于此动态策略的科创板人工智能ETF夏普比率优于买入持有策略，实现了6.44%的收益，最大回撤仅为0.71%，显著低于买入持有策略的29.15%和3.13%最大回撤。

然而，报告也提示了风险：分析结论可能因市场一致预期滞后或偏差、趋同股与板块趋势偏离而受到影响。此外，ETF配置仅为参考，投资者需结合自身状况审慎决策。