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报告摘要
市场分析总结
核心内容
本报告提供了截至2018年10月23日的MSCI指数及部分国家和地区市场数据，涵盖了不同时间段内的指数变化、每股收益（EPS）变化、市盈率（PER）变化以及市场资本化等关键指标。报告由三星量化分析师DongYoung Kim和Dong Eun Won提供。
主要观点
- MSCI指数整体表现：全球市场整体表现疲软，多数地区指数出现负增长，反映出市场在不同时间段内的下行压力。
- 地区差异：不同地区市场表现差异显著，部分市场如EM LatAm和Brazil出现较大幅度波动，而其他市场如日本和中国则表现出不同的趋势。
- EPS与PER变化：各市场EPS和PER的变化趋势表明，盈利预期和估值水平在不同地区有明显差异，部分市场盈利增长缓慢，估值调整幅度较大。
- 市场资本化：各市场的市值变化显示，市场整体规模和增长情况存在较大差异，某些市场如Brazil市值增长显著，而其他市场如China市值相对较小。
关键信息汇总
MSCI指数概览
| Index | Region/Country | Current Index (P) | Index Change % (1D) | Index Change % (2D) | Index Change % (1W) | Index Change % (MTD) | Index Change % (1M) | Index Change % (3M) | Index Change % (YTD) | Index Change % (1Y) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSCI Index | AC World | 487.37 | -1.1 | -1.4 | -2.7 | -7.0 | -7.7 | -5.5 | -5.0 | -1.5 |
| MSCI Index | World (DM) | 2,033.89 | -1.0 | -1.4 | -2.7 | -6.9 | -7.6 | -4.9 | -3.3 | 0.2 |
| MSCI Index | N. America | 2,749.56 | -0.6 | -1.0 | -2.5 | -6.1 | -6.6 | -2.9 | 1.7 | 6.0 |
| MSCI Index | Europe | 1,587.28 | 0.0 | -0.7 | -2.3 | -7.1 | -8.5 | -8.2 | -11.7 | -10.1 |
| MSCI Index | EM Asia | 480.60 | -2.5 | -1.1 | -2.0 | -10.5 | -11.2 | -12.2 | -18.1 | -15.0 |
| MSCI Index | EM LatAm | 2,689.67 | -1.3 | -0.5 | -3.0 | 4.4 | 5.6 | 2.4 | -4.9 | -7.0 |
| MSCI Index | Emerging Mkt | 960.54 | -2.3 | -1.1 | -2.4 | -8.3 | -8.6 | -10.2 | -17.1 | -13.9 |
市场表现分析
| Market | Index Change % (1D) | Index Change % (2D) | Index Change % (1W) | Index Change % (MTD) | Index Change % (1M) | Index Change % (3M) | Index Change % (YTD) | Index Change % (1Y) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USA | -0.5 | -1.0 | -2.5 | -6.1 | -6.6 | -2.9 | 1.7 | 6.0 |
| France | -1.7 | -2.3 | -3.8 | -9.3 | -9.4 | -8.5 | -5.6 | -6.8 |
| Germany | -2.2 | -2.5 | -4.2 | -8.0 | -9.4 | -10.0 | -14.4 | -13.6 |
| EM Asia | -2.5 | -1.1 | -2.0 | -10.5 | -11.2 | -12.2 | -18.1 | -15.0 |
| EM LatAm | -1.3 | -0.5 | -3.0 | 4.4 | 5.6 | 2.4 | -4.9 | -7.0 |
| China | -2.9 | 0.0 | -0.9 | -10.3 | -11.4 | -15.6 | -19.9 | -16.8 |
| India | -1.2 | -1.8 | -5.2 | -8.7 | -10.8 | -9.2 | -7.4 | -3.5 |
| Korea | -2.4 | -2.2 | -1.7 | -9.4 | -9.5 | -7.5 | -15.3 | -16.3 |
| Taiwan | -2.1 | -1.7 | -2.1 | -11.3 | -10.8 | -10.0 | -7.0 | -9.4 |
| Thailand | 0.0 | -0.1 | -1.7 | -5.7 | -5.9 | -2.1 | -3.7 | 2.2 |
| Indonesia | -0.9 | -0.9 | -0.5 | -3.7 | -3.3 | -1.3 | -14.2 | -7.1 |
| Brazil | -0.4 | 1.2 | -0.8 | 7.1 | 7.0 | 8.7 | 10.2 | 10.8 |
EPS与PER变化
| Market | Fwd EPS Change % (MTD) | Fwd EPS Change % (1M) | Fwd EPS Change % (YTD) | Fwd EPS Change % (1Y) | Fwd PER Change % (MTD) | Fwd PER Change % (1M) | Fwd PER Change % (YTD) | Fwd PER Change % (1Y) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USA | 2.0 | 14.7 | -11.2 | 44,432 USD | 10.2 | 16.0 | 9.5 | 14.1 |
| France | 1.3 | 14.7 | -11.2 | 1,512 Local | 10.2 | 13.9 | 11.2 | 14.1 |
| Germany | 0.8 | 14.7 | -11.2 | 1,245 Local | 9.5 | 13.5 | 11.6 | 14.1 |
| EM Asia | -0.7 | 14.7 | -11.2 | 4,304 USD | 5.9 | 10.6 | 9.9 | 11.6 |
| EM LatAm | 8.3 | 14.7 | -11.2 | 6,24 USD | 19.0 | 22.2 | 21.5 | 10.7 |
| China | 0.4 | 14.7 | -11.2 | 1,439 Local | 7.1 | 10.9 | 9.6 | 11.3 |
| India | 1.2 | 14.7 | -11.2 | 418 Local | 22.6 | 22.8 | 22.5 | 16.3 |
| Korea | -0.4 | 14.7 | -11.2 | 700 Local | 6.6 | 13.7 | 5.4 | 7.5 |
| Taiwan | 0.3 | 14.7 | -11.2 | 558 Local | 4.8 | 6.3 | 4.4 | 12.2 |
| Thailand | 0.7 | 14.7 | -11.2 | 122 Local | 7.1 | 6.1 | 7.4 | 13.8 |
| Indonesia | 0.8 | 14.7 | -11.2 | 97 Local | 11.6 | 10.9 | 11.7 | 13.5 |
| Brazil | 2.6 | 14.7 | -11.2 | 364 Local | 19.0 | 22.2 | 21.5 | 10.7 |
其他关键指标
- KOSPI fwd P/E：根据报告，KOSPI fwd P/E（基于WISEfn）为 7.9。
- 市场资本化：各市场资本化水平差异显著，如Brazil市场市值为 26,503 Local，而China市场市值为 1,439 Local。
- ROE Fwd：各市场ROE（净资产收益率）变化不一，如Korea市场ROE为 -26.7%。
- PBR Fwd：部分市场PBR（市净率）数据也有所展示，如China市场为 13.4。
总结
整体来看，市场在不同时间段内表现出不同的波动性，多数市场指数呈下降趋势，但部分市场如EM LatAm和Brazil出现上涨。EPS和PER的变化显示盈利预期和估值水平存在显著差异，其中一些市场如India和Thailand表现出较强的EPS增长潜力，而Korea和China市场则面临较大的估值调整压力。KOSPI fwd P/E为 7.9，反映出韩国市场当前估值水平较低。市场资本化和ROE等指标进一步揭示了各市场的投资价值和增长潜力。
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