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备案额度和使用率下降，银行负债结构优化 —— 2026 年银行同业存单数据解读总结

核心内容

2026年银行同业存单（NCD）备案额度和使用率整体出现下降趋势，反映了银行同业监管趋严及负债结构的优化调整。整体来看，全行业NCD备案额度合计30.43万亿元，较2025年末减少1.61万亿元，降幅为5.02%；NCD余额降至19.09万亿元，同比减少6.62%，使用率从63.80%降至62.73%。NCD占总负债比重也从6.32%降至5.60%，表明银行对NCD这一主动负债工具的依赖度有所降低。

主要观点

1. 各类银行表现分化显著

• 股份行：备案额度大幅下降，12家股份行合计备案额度从10.03万亿元降至8.49万亿元，降幅达15.35%；NCD余额下降17.92%至4.92万亿元，使用率从59.78%降至57.97%。
• 国有大行：备案额度微降0.57%，NCD余额增长1.51%至7.64万亿元，使用率从70.67%升至72.15%，是唯一实现NCD余额正增长的板块。
• 城商行：备案额度下降0.42%，但NCD余额下降5.65%至5.36万亿元，使用率从67.23%降至63.71%，降幅较大。
• 农商行：备案额度微增1.20%，为唯一正增长板块；但NCD余额下降3.21%，使用率从46.60%降至44.57%。

2. 上市银行变化趋势

• 备案额度和使用率变动呈现明显区域差异，部分经济大省的城农商行备案额度显著上升，如江阴银行、齐鲁银行、苏州银行等。
• 使用率提升较多的银行包括紫金农商行（+29.9%）、宁波银行（+23.4%）、沪农商行（+19.8%）等，而部分区域行如贵阳银行、北京银行、民生银行等使用率大幅下降。

3. 负债结构优化动因

• 存款快速增长及成本下降推动银行主动或被动收缩NCD融资敞口。
• 银行对流动性管理需求的变化，以及对资产端盈利改善的追求，促使负债结构优化。
• 部分区域行仍保持较高同业融资需求，可能与信贷投放高增、存款稳定性下降等因素有关。

关键信息

• 备案额度与使用率下降：整体下降表明监管趋严及银行负债结构调整。
• 股份行压降明显：股份行是压降主力，尤其是兴业银行、平安银行、浙商银行等。
• 国有大行保持稳定：国有大行备案额度和NCD余额均微增，使用率上升。
• 城商行与农商行分化：城商行NCD使用率下降显著，而农商行备案额度微增但使用率走低。
• 区域行表现各异：部分区域行因信贷需求旺盛或存款获取能力强，NCD使用率提升；另一些则因流动性管理压力或存款流失，NCD使用率下降。
• 投资建议：整体利好银行息差修复和流动性风险改善，推荐关注工商银行、招商银行、南京银行、杭州银行、齐鲁银行、青岛银行、渝农商行等。

风险提示

• 经济不及预期可能导致银行资产质量承压。
• 零售不良暴露及资产质量恶化风险需警惕。

评级标准

• 行业评级：推荐（相对基准指数涨幅10%以上）、中性（涨幅在-5%~10%之间）、回避（跌幅5%以上）。
• 公司评级：推荐（涨幅20%以上）、谨慎推荐（涨幅在5%~20%之间）、中性（涨幅在-5%~5%之间）、回避（跌幅5%以上）。

分析师信息

• 分析师：张一纬
• 联系方式：010-80927617 / zhangyiwei_yj@chinastock.com.cn
• 分析师登记编码：S0130519010001
• 教育背景：瑞士圣加仑大学银行与金融硕士
• 从业经验：2016年加入中国银河证券研究院，证券从业10年

图表说明

• 图1：全银行业备案额度及NCD余额趋势
• 图2：备案使用率及NCD占总负债比重变化
• 图3-6：国有行、股份行、城商行、农商行的备案及NCD数据对比
• 表1：上市银行同业存单备案额度及使用率明细（2024-2026）

结论

2026年银行同业存单备案额度和使用率下降，反映了监管趋严与银行负债结构优化的趋势。股份行是主要压降力量，国有大行保持稳定，城商行和农商行则呈现分化态势。整体来看，这一变化有利于银行息差修复和流动性风险改善，对银行基本面形成支撑。