20230212-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_15页_2mb
报告摘要
本周资产证券化市场回顾总结
核心内容
本周资产证券化市场回顾报告涵盖了银行间市场和交易所市场的情况，重点分析了资产支持证券（ABS）和资产支持票据（ABN）的发行与成交数据，同时提到了市场风险提示和相关分析师信息。
主要观点
- 银行间市场：本周无资产支持证券（ABS）公开发行，但有4期资产支持票据（ABN）公开发行，总规模为113.82亿元。下周将有2期ABS公开发行，总规模150.20亿元。
- 交易所市场：本周深交所挂牌3期ABS，上交所无ABS挂牌。无项目通过上交所和深交所审核。深交所ABS成交金额为39.37亿元。
- 成交统计：银行间市场ABS成交236笔，总成交金额327.71亿元，涉及多种基础资产类型。
- 风险提示：报告指出基础资产现金流风险和信用增级有效性风险。
关键信息
银行间市场
本周市场回顾
- 无资产支持证券（ABS）公开发行。
- 有4期资产支持票据（ABN）公开发行，规模总计113.82亿元。
- 具体发行信息如下（表1）：
| 债券名称 | 发行日 | 证券类型 | 预计期限(年) | 评级 | 利息类型 | 发行利率(%) | 发行金额(万元) | 厚度(%) | 付息频率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23 丰田租赁 ABN001 优先 | 2023-02-07 | - | 1.79 | AAA | 固定利率 | 2.85 | 126,000.00 | 84.00 | 12/12 |
| 23 丰田租赁 ABN001 次 | 2023-02-07 | - | 4.63 | - | 固定利率 | - | 23,998.00 | 16.00 | - |
| 23 新能源 4ABN001 优先 (碳中和债) | 2023-02-08 | - | 0.25 | AAA | 固定利率 | 2.70 | 815,300.00 | 100.00 | - |
| 23 前海信逸 ABN002 优先 | 2023-02-09 | - | 0.95 | AAA | 固定利率 | 4.30 | 72,700.00 | 99.86 | - |
| 23 前海信逸 ABN002 次 | 2023-02-09 | - | 0.95 | - | 固定利率 | - | 100.00 | 0.14 | - |
| 23 申金磐盈 ABN001 优先 | 2023-02-06 | - | 0.47 | AAA | 固定利率 | 2.21 | 100,000.00 | 99.90 | - |
| 23 申金磐盈 ABN001 次 | 2023-02-06 | - | 2 | - | 固定利率 | - | 100.00 | 0.10 | - |
下周发行信息
- 有2期ABS公开发行，总规模150.20亿元。
- 具体发行计划如下（表3）：
| 日期 | 发行产品 |
|---|---|
| 2月13日（周一） | 无 |
| 2月14日（周二） | 无 |
| 2月15日（周三） | 无 |
| 2月16日（周四） | 红棉广赢2023-1 |
| 2月17日（周五） | 融腾2023-2 |
产品信息
-
红棉广赢2023-1
- 发起机构：广州银行股份有限公司
- 基础资产：涉及266,081户借款人，512,480笔信用卡分期债权资产。
- 资产池未偿贷款本金总额：502,001.61万元
- 单笔贷款平均本金余额：0.98万元
- 单笔贷款最高本金余额：7.98万元
- 加权平均分期债权剩余期限：10.47月
- 加权平均贷款年利率：14.90%
- 借款人加权平均年龄：37.86岁
- 借款人贷款金额占比（30-40岁）：49.90%
- 借款人加权平均年收入：23.48万元
产品要素信息如下（表4）：
项目 23红棉广赢1A 23红棉广赢1B 23红棉广赢1C 发行规模(万元) 400,000.00 27,600.00 74,401.61 分层比例 79.68% 5.50% 14.82% 评级(中债资信) AAA AA+ - 预期到期日 20231026 20231126 20241126 预期加权平均期限(年) 0.16 0.47 - 票面利率 固定利率 固定利率 固定利率 还本方式 过手摊还 过手摊还 过手摊还 -
融腾2023-2
- 发起机构：上汽通用汽车金融有限责任公司
- 基础资产：涉及155,638笔个人汽车抵押贷款，合同总金额1,305,699.04万元，入池总金额1,000,000.00万元。
- 单笔贷款平均合同金额：8.39万元
- 单个借款人最高未偿本金余额：44.48万元
- 加权平均剩余期限：34.92月
- 借款人加权平均年龄：36.83岁
- 借款人加权平均年收入：17.44万元
产品要素信息如下（表5）：
项目 23融腾2A1(bc) 23融腾2A2(bc) 23融腾2B(bc) 23融腾2C(bc) 发行规模(万元) 400,000.00 472,000.00 68,000.00 60,000.00 分层比例 40.00% 47.20% 6.80% 6.00% 评级(中债资信) AAA AAA AA+ - 预期到期日 20240226 20250926 20260326 20270926 预期加权平均期限(年) 0.45 1.40 2.83 - 票面利率 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 还本方式 固定摊还 过手摊还 过手摊还 过手摊还
交易所市场
- 挂牌信息：深交所挂牌3期ABS，上交所无ABS挂牌。
- 项目进度：无项目通过上交所和深交所审核。
- 成交统计：深交所ABS成交金额为39.37亿元，涉及多种基础资产类型。
银行间资产支持证券成交统计
- 总成交：236笔，总成交金额327.71亿元。
- 基础资产类型：包括CMBS/CMBN(ABS)、不良贷款(ABS)、个人汽车贷款(ABS)、供应链应付账款(ABS)、基础设施收费(ABS)、类REITs(ABS)、其他未分类(ABS)、企业应收账款(ABS)、融资租赁债权(ABS)、微小企业贷款(ABS)、物业费收费收益权(ABS)、信托受益权(ABS)、信用卡分期贷款(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、优先有限合伙股份(ABS)、住房抵押贷款(ABS)、住房公积金贷款(ABS)等。
风险提示
- 基础资产现金流风险
- 信用增级有效性风险
作者信息
- 孙彬彬：分析师，SAC执业证书编号S1110516090003，邮箱sunbinbin@tfzq.com
- 孟万林：分析师，SAC执业证书编号S1110521060003，邮箱mengwanlin@tfzq.com
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