20220531-华龙证券-华龙投顾周刊_未脱离压力区_市场整体偏弱_5页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了当前市场热点题材及后市展望，涉及民航、黄金、数字基础设施和REITs四大板块，并重点介绍了横琴合作区的发展情况。整体市场环境呈现偏弱态势，但部分行业受益于政策利好，展现出较强的修复潜力。

主要热点题材分析

1. 民航

• 驱动事件：自5月21日起，国内航空公司执飞的国内客运航班若收入未覆盖可变成本，可获得财政现金补贴，涉及4500班次，持续两个月。
• 政策背景：国家发改委等14部门在2022年2月发布《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》，对民航企业提供了10条普惠性措施和5条针对性政策。
• 市场前景：随着疫情趋稳，三季度起民航客运量有望明显反弹，叠加暑运旺季，或将创疫情以来阶段性新高，带动客座率和票价提升，推动航空公司业绩修复。
• 中长期趋势：在“十四五”期间，民航供给将逐步收紧，航空公司飞机引进意愿下降，预计中长期民航业景气度将向上。
• 相关个股：中信海直、南方航空

2. 黄金

• 驱动事件：美国亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，若美联储在后续会议上加息50个基点，9月暂停加息可能是有意义的。同时，Incrementum AG预测黄金价格年底有望突破2000美元/盎司，2030年可能接近5000美元/盎司。
• 市场前景：尽管目前黄金市场尚未脱离高位，但受通胀预期和地缘政治风险等因素影响，黄金仍具备上涨动力。
• 相关个股：银泰黄金、湖南黄金、山东黄金

3. 数字基础设施

• 驱动事件：工信部部长肖亚庆在2022中国国际大数据产业博览会上强调，要适度超前建设数字基础设施，加快5G、千兆光网、工业互联网、车联网等布局。
• 政策方向：以制造业数字化转型为引领，推动数据资源整合与开放共享，探索多种形式的数据交易模式。
• 市场前景：数字基础设施建设加速，将带动相关行业需求增长，有利于相关企业的发展。
• 相关个股：中兴通讯、武汉凡谷

4. REITs

• 驱动事件：国务院办公厅发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，提出推动基础设施REITs健康发展，提高审核效率，鼓励更多项目发行上市。
• 政策支持：对于在维护产业链供应链稳定、强化民生保障等方面有重要作用的项目，可灵活确定运营年限和收益集中度。
• 市场前景：REITs市场有望进一步扩容，政策支持为相关企业带来发展机遇。
• 相关个股：中国中铁、交建股份

后市展望

• 上周A股市场呈现震荡格局，主要指数收跌，仅中小盘价值类微涨。
• 沪指本周放量震荡，周五收阴十字星，未能有效突破上周高点，表明市场存在较大抛压。
• 活筹市值周二出现放量大阴线，显示短线获利盘和套牢盘的抛压。
• 尽管国内政策利好频发，但资金仍偏谨慎，市场整体偏弱。
• 美股集体上涨，尤其是新能源和半导体等科技类板块，A股风险偏好较低。
• 市场预计本周初将在60日均线压力下以调整和震荡为主。

重关板块：横琴合作区

• 政策背景：自2009年起，横琴新区建设上升为国家战略，2021年9月中共中央、国务院发布《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》，明确了其战略定位。
• 金融政策：2021年12月广东省发布《横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类企业试点办法（暂行）》，允许港澳台地区境外投资者申请QFLP试点，具有“零门槛、无限制、投向广”等特点。
• 发展成果：2021年横琴合作区GDP达454.63亿元，同比增长8.5%；进出口额增长53.3%；港澳台商投资额增长149%；金融业增加值增长10.3%。
• 相关企业：
  • 格力地产：正在建设横琴创新方项目，受益于横琴发展。
  • 珠海港：受益于粤港澳大湾区和横琴合作区建设，发展前景广阔。
  • 华金资本：可充分受益于大湾区建设带来的产业集聚效应，拓展股权投资业务。

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