20211115-中国银河-电力设备新能源行业周报_恩捷宁德强强联合_当升合作芬兰矿业_央行推出绿色金融工具_44页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备与新能源行业动态涵盖了新能源车和新能源发电两大领域。新能源车方面，恩捷股份与宁德时代合作设立合资公司，共同推进干法和湿法隔离膜项目，标志着两家企业的深度绑定。同时，特斯拉最大竞争对手Rivian上市，融资超百亿美金，成为美国第三大汽车制造商。此外，宁德时代投资哪吒汽车，试水CTC技术，预计2025年推出高度集成化CTC电池技术。乘联会数据显示，比亚迪和特斯拉分别以80,373辆和54,391辆位列10月新能源乘用车销量前二。新能源发电方面，中国人民银行推出碳减排支持工具，通过金融机构向碳减排重点领域提供资金支持，助力“双碳”目标。南方电网“十四五”期间规划投资约6700亿元，重点发展配电网、数字化和储能。美国商务部拒绝了对亚洲光伏制造商的调查请求，中美同意建立“21世纪20年代强化气候行动工作组”。法国计划重启核电建设，浙江发布新型储能示范应用实施意见，推动储能产业发展。

主要观点

新能源车

• 行业增长：10月我国新能源汽车产销分别完成39.7万辆和38.3万辆，同比增长均超1倍，动力电池装机量达15.4GWh，同比增长162.8%。
• 技术突破：SES发布ApolloTM混合锂金属电池，能量密度达417Wh/kg，计划于2025年实现商业化量产。
• 企业合作：宁德时代与哪吒汽车达成战略合作，共同研发CTC技术，提升电动车竞争力。
• 海外布局：中伟股份与SungEelHiTech和RIGQUEZA合作，布局镍矿冶炼与锂电池回收；龙蟠科技在印尼建设磷酸铁锂正极材料工厂，进军海外市场。
• 产能扩张：德方纳米、龙蟠科技等企业加码磷酸铁锂产能，计划新增近百万吨。

新能源发电

• 政策支持：央行推出碳减排贷款工具，利率为1.75%，支持绿色低碳项目发展。
• 电网投资：南方电网“十四五”期间投资6700亿元，重点在配电网、储能和数字化。
• 光伏发展：硅料价格止涨，维持稳定；单晶PERC组件价格微跌，但整体光伏行业基本面有望触底回升。
• 国际动态：美国商务部拒绝调查亚洲光伏制造商，中美达成气候合作；法国计划重启核电，推动清洁能源发展；浙江发布储能支持政策，推动调峰调频项目建设。

关键信息

行业数据

• 锂电材料：碳酸锂价格19.70万元/吨，三元622前驱体13.75万元/吨，磷酸铁锂前驱体2.35万元/吨，三元622正极24.45万元/吨，人造石墨4.85万元/吨，六氟磷酸锂52.50万元/吨。
• 光伏材料：特级致密硅料272元/千克，多晶156硅片2.55元/片，单晶166硅片5.70元/片，多晶156电池片0.84元/W，单晶PERC电池片166 1.12元/W，单晶PERC组件2.01元/W。
• 新能源车销量：10月国内新能源车销量32.1万辆，同比增长141.1%；比亚迪、特斯拉、上汽通用五菱位列前三。
• 海外销量：德国、法国、英国等国家新能源车销量环比和同比波动，挪威和瑞典新能源车渗透率较高。

市场行情

• 电新指数：本周上涨3.4%，排名第9；银河股票池年初至今绝对收益96.46%，相对收益39.48%。
• 个股表现：宁德时代、恩捷股份、当升科技、亿纬锂能、天赐材料、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、汇川技术等核心标的表现突出。

投资建议

• 新能源车：行业迎来黄金发展期，建议关注有业绩支撑、竞争壁垒明显、竞争格局良好的企业，如宁德时代、恩捷股份、当升科技、亿纬锂能、天赐材料等。
• 新能源发电：光伏基本面有望触底回升，锂电维持高景气度，建议关注具备技术优势和市场潜力的公司。
• 其他领域：电网、核电、储能、风电、氢能等领域同样值得关注，以应对“双碳”目标和行业景气度提升带来的机遇。

风险提示

• 电力需求下滑；
• 新能源发电消纳能力不足；
• 出口销量不及预期；
• 供给不及预期；
• 原材料上涨过快，挤压下游利润；
• 竞争加剧导致产品价格持续下行。

附录

• 重点新闻：包括Rivian上市、ApolloTM电池发布、宁德时代战投哪吒汽车、比亚迪销量第一、浙江储能政策等。
• 重要公告：恩捷股份与宁德时代合作、中伟股份与海外企业合作、欣旺达与五菱工业合资、新宙邦与Ultium Cells签订合同等。
• 行业数据：包括锂、钴、镍、锰等原材料价格走势，电池和组件价格变化，光伏产业链关键材料价格波动等。