绿色金融行业研究月报：证监会推进起草上市公司可持续发展披露指引-20231013-川财证券-19页_602kb

证监会推进起草上市公司可持续发展披露指引

核心内容

2023年9月，证监会指导沪深证券交易所研究起草上市公司可持续发展披露指引，旨在推动企业增强可持续发展能力，提升长期价值，助力经济社会高质量发展。同时，绿色金融行业在国际和国内层面均取得多项进展，包括碳交易机制的完善、绿色债券发行情况稳中向好、以及碳市场交易活跃度上升。

主要观点

• 可持续发展披露指引：证监会推动建立以“实事求是”“系统观念”“以我为主”为基本思路的可持续发展披露制度，强调国际经验的借鉴与本土化实施路径的探索。
• 绿色金融发展态势：绿色债券市场整体表现稳中向好，发行规模稳定，但部分数据存在延迟和偏差，需谨慎参考。
• 碳市场活跃度提升：全国碳市场CEA成交量和收盘价均有所上升，显示市场对碳排放配额的关注度提高，但CCER市场活跃度下降，需进一步完善碳核算方法学和重启CCER机制。
• 绿色金融政策与实践：国家及地方层面推出多项政策，如《电力需求侧管理办法》《电力负荷管理办法》等，旨在推动电力行业绿色发展，同时多个省市启动碳达峰和碳中和相关方案。

关键信息

国际层面

• CORSIA碳信用期货：ICE拟推出适用于国际航空碳抵消及减排机制的碳信用期货，初期仅支持美国碳登记处的碳信用。
• 全球首个氢交易所：德国计划在2024年开设全球首个氢交易所，由欧洲企业联合运营。
• 印尼碳交易启动：印尼证券交易所获得批准开展碳交易，预计碳交易潜力巨大。
• 东盟碳信用交易所：东盟碳信用交易所在越南胡志明市成立，成为越南首家碳信用交易所。

国家层面

• 集体林权制度改革方案：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深化集体林权制度改革方案》，推动林业碳汇开发与交易。
• 电力管理办法：国家发改委、能源局联合发布《电力负荷管理办法(2023年版)》和《电力需求侧管理办法(2023年版)》，提升电力系统效率与绿色用电比例。
• 绿色金融政策：生态环境部与国家统计局签署合作框架协议，共同推进碳排放统计核算工作。

地方层面

• 北京绿色金融机制建设：北京地区银行业保险业绿色金融体制机制建设指引（试行）发布，鼓励设立绿色金融特色机构。
• 四川扩大绿色金融试点：新增宜宾市、攀枝花市为省级绿色金融创新试点地区。
• 深圳碳达峰实施方案：深圳市发布碳达峰实施方案，聚焦十大行动，推动新能源和绿色低碳产业发展。
• 上海碳普惠机制：上海市推出碳普惠管理办法，允许个人使用碳积分兑换商品、服务等权益。
• 广西林业碳汇开发：广西启动林业碳汇开发和交易试点，计划在2027年底前实现相关目标。
• 北京减污降碳方案：北京市发布减污降碳协同增效实施方案，推动新能源和生态修复。

绿色债券发行情况

• 发行规模：9月共发行64只绿色债券，总计发行规模达450.98亿元，环比减少19.15亿元。
• 发行期限：以中短期为主，最新债项评级以AAA居多。
• 发行人行业：金融和工业为主。
• 债券类型：以企业资产支持证券为主。

全国碳市场交易情况

• CEA交易：9月成交量为3557.5万吨，环比上升165.53%；收盘价为76.04元/吨，环比上升10.54%；成交额为23.4亿元。
• CCER交易：9月成交量为31.6万吨，环比下降25.16%。
• 市场展望：我国碳市场建设仍需完善，未来在丰富碳核算方法学、重启CCER机制等工作的推动下，有望提升CCER及其他碳资产的交易活跃度。

风险提示

• iFinD绿色金融数据更新存在延迟。
• 绿色金融数据信息披露存在遗漏。
• 绿色金融相关统计数据因第三方不同或存在偏差。

研究所与分析师信息

• 川财证券研究所：设立于北京、上海、深圳、成都，致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究与咨询服务。
• 分析师：陈雳，执业证书S1100517060001，联系方式：chenli@cczq.com。

数据来源

• 中央政府、国家发改委、金融监督管理局、能源局、生态环境部、住房城乡建设部等政府官网。
• iFinD，川财证券研究所。