20211216-兴业投资-鲍威尔抚慰市场_市场巨震美元险守涨势_2页_165kb

报告摘要

文档总结：美联储利率决议对市场的影响分析

核心内容概述

2021年12月16日，美联储发布了最新的利率决议，市场对此反应剧烈。尽管美联储的会后声明较为鹰派，但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话缓和了市场对激进加息的担忧，从而减轻了市场波动。美元指数在短暂拉升后回吐涨幅，黄金价格一度下探后迅速反弹，欧元和英镑则出现明显的震荡走势。商品货币中，美元/加元冲高回落，而澳元表现相对较强，纽元则延续跌势。美元/日元突破关键阻力位，显示出上涨潜力。

主要观点

美联储政策调整：
- 美联储将QE减量规模从每月150亿美元增至300亿美元，符合市场预期。
- 修改了利率前瞻指引，首次强调加息需考虑充分就业目标。
- 上调了今明后三年的通胀预期，表明通胀形势依然严峻。
- 利率点阵图显示多数官员预期明年和后年各加息三次，2024年加息两次。
鲍威尔讲话影响：
- 鲍威尔表示尚未决定Taper与加息之间的间隔，点阵图不代表行动计划。
- 强调就业市场进展迅速，预计明年将实现充分就业，减轻市场对加息的恐慌。
市场反应：
- 市场已部分消化加息预期，但对明年加息三次的预期尚未形成共识。
- 美联储的声明更多是消除不确定性，市场因此松了一口气。
- 各主要货币将根据各自经济和货币政策前景表现分化，而非统一受压制。
未来关注重点：
- 日内需关注欧美新一轮Markit报告。
- 欧央行和英央行将公布利率决议，可能对欧元和英镑走势产生重大影响。
- 英国因奥密克戎疫情实施更严格防控，但市场对英央行加息前景仍存在分歧。
- 欧央行预计维持鸽派立场，关注其对PEPP计划的调整及是否暗示扩大APP。