20250907-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐PCB设备进口替代_技术迭代_景气扩张逻辑；推荐固态电池设备产业化加速_24页_978kb

机械设备行业跟踪周报的要点总结如下：

1. 投资建议

• PCB设备：受益于AI算力服务器需求增长，高阶HDI板加工需求提升，龙头设备商及核心零部件公司值得关注。推荐关注【大族数控】（钻孔设备）、【芯碁微装】（曝光设备）等。
• 固态电池设备：等静压设备是产业化关键瓶颈，温等静压技术最具潜力。重点推荐【先导智能】（整线供应商）及布局等静压设备的【纳科诺尔】、【川西机器】等。
• 碳化硅设备：英伟达新GPU或采用碳化硅中介层，助推碳化硅设备需求，推荐【晶盛机电】（碳化硅设备及衬底）、【高测股份】（切片机）。
• 工程机械：8月挖机内外销超预期，雅鲁藏布江水电项目拉动需求，推荐【三一重工】、【恒立液压】等。

2. 核心领域分析

• PCB设备：AI驱动需求向高阶HDI板倾斜，钻孔、曝光、电镀设备需求增长，国产替代加速。
• 固态电池设备：温等静压设备需求旺盛，产业化进程加快，设备商优先受益。
• 碳化硅：应用于GPU中介层，打开新市场，设备需求加速。
• 工程机械：挖机销量强劲，海外需求旺盛，行业周期上行。

3. 风险提示

• 下游固定资产投资不及预期、行业周期波动、地缘政治与汇率风险。

报告期内，机械设备行业以PCB设备、固态电池设备、碳化硅及工程机械为焦点，受益于AI算力、新能源及基建需求增长，建议关注进口替代及技术迭代机会。