2026年8月10日商品期货与现货价格对比总结
核心内容概述
本报告汇总了2026年8月10日多个商品期货合约与现货价格的对比数据，涵盖黑色系、有色金属、化工品、农产品及金融期货等类别。通过基差、基差率和历史分位数等指标，分析了各品种的市场表现与价格关系。
黑色系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF2611) |
5988 |
5900 |
88 |
1.50% |
61.80% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙 |
| 硅锰(SM2609) |
5860 |
5668 |
192 |
3.40% |
66.20% |
折算价:6517硅锰:内蒙 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3100 |
3008 |
92 |
3.10% |
43.80% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3260 |
3243 |
17 |
0.50% |
28.30% |
Q235B: 4.75mm: 上海 |
| 铁矿石(I2609) |
734 |
717 |
17 |
2.40% |
3.50% |
折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) |
1864 |
1869 |
-5 |
-0.20% |
72.30% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) |
1190 |
1268 |
-78 |
-6.10% |
88.60% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点
- 硅铁和硅锰的基差较高，分别为88和192，表明现货价格高于期货价格，市场对现货的预期偏强。
- 螺纹钢和热卷的基差较小，分别为92和17，市场对期货价格的接受度较高。
- 焦煤的基差为负，且基差率较大（-6.10%），说明期货价格高于现货，可能反映市场对未来供应的担忧或库存压力。
- 铁矿石的基差为正，但基差率较低（2.40%），市场整体处于中性偏弱状态。
- 焦炭的基差为负，但幅度较小（-5），显示期货价格略高于现货，但市场情绪较为平稳。
有色金属品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
备注 |
| 铜(CU2609) |
108420 |
108400 |
20 |
0.02% |
47.30% |
SMM 1#电解铜均价 |
SMM升贴水:70 |
| 铝(AL2609) |
23980 |
24040 |
-60 |
-0.25% |
45.80% |
SMM A00铝均价 |
SMM升贴水:-30 |
| 氧化铝(AO2609) |
2698 |
2699 |
-2 |
-0.05% |
34.80% |
SMM 氧化铝指数均价 |
- |
| 锌(ZN2609) |
25870 |
25945 |
-75 |
-0.29% |
46.70% |
SMM 1#锌锭均价 |
SMM升贴水:-30 |
| 锡(SN2609) |
434350 |
434910 |
-560 |
-0.13% |
35.00% |
SMM 1#锡均价 |
SMM升贴水:600 |
| 镍(NI2609) |
129250 |
130460 |
-1210 |
-0.93% |
11.50% |
SMM1#进口镍均价 |
SMM升贴水:-50 |
| 不锈钢(SS2609) |
14800 |
14665 |
305 |
2.08% |
41.40% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
- |
| 碳酸锂(LC2609) |
142750 |
140000 |
2750 |
1.96% |
89.00% |
SMM 电池级碳酸锂均价 |
- |
| 工业硅(SI2609) |
9350 |
8425 |
125 |
1.48% |
75.60% |
SMM 华东Si4210均价 |
- |
主要观点
- 铜的基差极小（20），市场处于高度贴水状态，期货价格略低于现货。
- 铝和锌的基差为负，且幅度较小，市场情绪稳定。
- 氧化铝的基差接近于零，市场供需关系平衡。
- 不锈钢、碳酸锂和工业硅的基差为正，表明现货价格高于期货，市场对这些品种的预期偏强。
- 镍的基差为负，但幅度较小，期货价格略高于现货。
农产品品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2609) |
2990 |
3103 |
-113 |
-3.64% |
26.00% |
出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2701) |
8630 |
8443 |
187 |
2.21% |
44.90% |
出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) |
9270 |
9356 |
-86 |
-0.92% |
13.80% |
交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM609) |
2340 |
2320 |
20 |
0.86% |
58.90% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) |
10620 |
10144 |
476 |
4.69% |
83.20% |
出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2609) |
2320 |
2245 |
75 |
3.34% |
40.10% |
平仓价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2609) |
2760 |
2583 |
177 |
6.85% |
85.00% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2611) |
10480 |
12035 |
-1555 |
-12.92% |
10.40% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2610) |
4220 |
4165 |
55 |
1.32% |
43.80% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) |
17600 |
16210 |
1390 |
8.57% |
86.80% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) |
5235 |
5153 |
82 |
1.59% |
13.80% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) |
7600 |
7792 |
-192 |
-2.46% |
25.20% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) |
7500 |
7830 |
-330 |
-4.21% |
27.10% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点
- 豆粕的基差为负，且基差率较大（-3.64%），期货价格明显高于现货，可能反映市场对需求的预期偏弱。
- 豆油的基差为正，显示现货价格高于期货，市场对豆油的预期偏强。
- 棕榈油的基差为负，但幅度较小（-0.92%），市场情绪较为平稳。
- 菜粕、菜油、玉米和玉米淀粉的基差为正，表明现货价格高于期货，市场对这些品种的预期偏强。
- 生猪的基差为负，且基差率极高（-12.92%），期货价格显著高于现货，可能反映市场对供需关系的担忧。
- 鸡蛋、棉花和白糖的基差为正，显示市场对这些品种的预期偏强。
- 苹果和红枣的基差为负，期货价格高于现货，市场对农产品的预期偏弱。
化工品品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX611) |
8426 |
7936.0 |
490.0 |
6.17% |
99.50% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) |
6030.0 |
5800.0 |
230.0 |
3.97% |
91.50% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) |
5290.0 |
4817.0 |
473.0 |
9.82% |
98.40% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF610) |
7500.0 |
7332.0 |
168.0 |
2.29% |
80.20% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2609) |
8615.0 |
8271.0 |
344.0 |
4.16% |
83.60% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) |
2558.0 |
2502.0 |
56.0 |
2.24% |
64.20% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) |
1720.0 |
1727.0 |
-7.0 |
-0.41% |
16.30% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) |
8060.0 |
7739.0 |
321.0 |
4.15% |
89.90% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) |
8925.0 |
8159.0 |
766.0 |
9.39% |
95.90% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2609) |
4440.0 |
4507.0 |
-67.0 |
-1.49% |
68.80% |
中国:常州市市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH609) |
1969.0 |
1884.0 |
85.0 |
4.50% |
63.70% |
市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| 沥青(BU2609) |
4320.0 |
4176.0 |
144.0 |
3.45% |
80.10% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2609) |
13000.0 |
13185.0 |
-185.0 |
-1.40% |
15.40% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG609) |
884.0 |
885.0 |
-1.0 |
-0.11% |
80.30% |
玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) |
954.0 |
939.0 |
15.0 |
1.57% |
77.10% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2609) |
7520.0 |
7062.0 |
458.0 |
6.49% |
92.40% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2611) |
8175.0 |
7105.0 |
1070.0 |
15.06% |
93.30% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2610) |
7332.0 |
7120.0 |
212.0 |
2.98% |
80.90% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) |
17150.0 |
16900.0 |
250.0 |
1.46% |
97.70% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点
- 乙二醇、短纤、纯苯、丙烯和瓶片的基差为正，且基差率较高，表明现货价格高于期货，市场对这些品种的预期偏强。
- 对二甲苯的基差率最高（6.17%），显示市场对现货价格的预期较强。
- 丁二烯橡胶、PVC和玻璃的基差为负，但幅度较小，市场情绪平稳。
- 尿素的基差为负，但基差率较低（-0.41%），市场供需关系基本平衡。
金融期货品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2609.CFE |
4694.4365 |
4645.6 |
-48.8365 |
-1.05% |
7.00% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2609.CFE |
2960.4242 |
2930.0 |
-30.4242 |
-1.04% |
3.50% |
- |
| IC2609.CFE |
7980.1245 |
7877.8 |
-102.3245 |
-1.30% |
5.60% |
- |
| IM2609.CFE |
7679.5285 |
7590.6 |
-88.9285 |
-1.17% |
26.90% |
- |
| TS2609 |
100.0730 |
102.6 |
-0.0118 |
-0.01% |
23.00% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TF2609 |
101.0276 |
106.5 |
0.0123 |
0.01% |
30.00% |
- |
| T2609 |
100.9115 |
109.4 |
0.0188 |
0.02% |
17.40% |
- |
| TL2609 |
126.7360 |
115.8 |
0.2110 |
0.18% |
26.90% |
- |
主要观点
- IF、IH、IC和IM股指期货的基差为负，表明期货价格高于现货，市场对股指的预期偏强。
- TS国债期货的基差为负，但幅度极小（-0.01%），显示市场对债券价格的预期接近。
- TF和T国债期货的基差为正，表明现货价格高于期货，市场对长期债券的预期偏弱。
关键信息总结
- 基差反映现货与期货价格的差值，正基差表示现货价格高于期货，负基差则相反。
- 基差率用于衡量基差的相对大小，有助于判断市场供需关系。
- 历史分位数显示当前基差在近五年中的位置，分位数越高，说明基差越偏高。
- 市场参考包括现货价格的具体地区、规格和基准，为市场参与者提供定价依据。
- 金融期货的基差计算需考虑转换因子，因合约和CTD券不同而有所变化。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所
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