20130523-中投证券-财政管理体制专题报告之二_分税制及其变迁_15页_1mb

分税制及其变迁总结

核心内容概述

分税制是我国财政体制的重要组成部分，旨在实现中央与地方财政收入的合理划分，使各级政府的事权与财权相匹配，形成规范化、制度化的财政关系模式。自1993年建立以来，分税制经历了多次调整与完善，逐步确立了当前的财政体制框架。

主要观点

• 分税制的实质：分权、分税、分管，即按照税种划分税权并进行分级管理，实现事权与财权的匹配，以及收入与支出的统一。
• 财政体制演变：我国财政体制经历了“统收统支”、“分级包干”、“分税管理”三个阶段，当前处于“分税管理”的适度收权阶段。
• 分税制的调整完善：包括2002年所得税分享改革、2004年出口退税负担机制改革、2008年企业所得税“两法合并”等重要措施。
• 财政收支格局：分税制下，中央与地方财政收入规模已大体相当，税收是主要收入来源，中央财政收入占比始终高于地方。
• 财政支出分配：中央财政支出主要用于地方转移支付，地方支出增速高于中央本级支出增速，中央财政支出结构以国防、科技、国债付息为主，地方则以教育、社保、公共服务为主。
• 税收返还机制：为保障地方既得利益，中央对地方实行税收返还，返还递增率按地方“两税”增长率的1:0.3系数确定。
• 财政赤字情况：地方财政赤字较低，中央财政赤字较高，但总体赤字率保持在3%以内。

关键信息

1. 分税制的建立与演变

• 1993年建立：分税制于1993年确立基本框架，1994年正式实施，随后在1995年建立转移支付体制。
• 分税制框架：包括分权、分税、分管、一般性转移支付和过渡期转移支付等五个方面。

2. 分税制下的收入划分

• 中央固定收入：消费税、关税、车辆购置税、海关代征的增值税和消费税、中央企业利润等。
• 共享收入：增值税、企业所得税、个人所得税、资源税、证券交易印花税等。
• 地方固定收入：营业税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税等。
• 税收比例：增值税中央75%、地方25%；企业所得税中央60%、地方40%；资源税海洋石油归中央，其余归地方；证券交易印花税中央97%、地方3%。

3. 分管机制

• 国税局与地税局：分别负责中央税和地方税的征收，部分税种可委托对方代征。
• 征管范围：
  • 国税局：增值税、消费税、车辆购置税、铁路运输、银行、保险、中央企业所得税等。
  • 地税局：营业税、地方企业所得税、个人所得税、房产税、城镇土地使用税等。
  • 海关：关税、船舶吨税、进口增值税、消费税等。

4. 税收返还与地区上解

• 税收返还：以1993年为基期，按“两税”增长率的1:0.3比例进行返还。
• 地区上解：东部地区为主要上解来源，中西部地区为主要接受补助对象。

5. 财政收支现状

• 财政收入增长：1993-2012年，全国财政收入增长近27倍，年均增速达19%。
• 财政支出增长：同期财政支出增长近20倍，年均增速为19%。
• 中央与地方收入比例：2012年中央与地方本级收入比例基本相当，中央收入占比略高。
• 中央与地方支出比例：地方支出增速高于中央本级支出，中央支出主要用于地方转移支付。
• 财政赤字情况：地方财政赤字较低，中央财政赤字较高，但总体赤字率控制在3%以内。

分税制改革的影响

• 财政集权增强：分税制加强了中央财政集权，但随着改革推进，中央与地方财政收入趋于平衡。
• 促进财政均衡：通过税收返还和转移支付，缩小地区间财力差距，促进财政均衡。
• 改革背景：包括市场经济的发展、财政收入增长、地方财政收入占比下降、中央财政支出结构变化等。

未来展望

• “营改增”改革：作为新一轮财税体制改革的重要内容，预计未来将对分税制产生深远影响。
• 持续完善：分税制仍在不断调整完善，以适应经济和社会发展的新需求。

评分说明

• 评分原则：以主体信用为主，债券条款为辅，综合行业现状、公司治理、财务状况等进行信用分析。
• 评分范围：0-5分，0.25分为基本划分区间，最高为5分。
• 评分不涵盖：B以下级别债券，未来如出现B以下债券将进行跟踪调整。

研究团队简介

• 何欣：中投证券研究总部债券首席分析师，CFA，负责信用分析。
• 王纯：中投证券研究所信用分析师，经济学硕士，从事债券信用分析工作。

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