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新三板市场周报总结（2016年6月5日）

核心内容概述

本报告为中泰证券发布的新三板市场周报，聚焦于2016年5月30日至6月3日期间新三板市场的表现、融资情况、新增挂牌企业、市场动态及个股关注。报告指出，尽管分层政策出台后市场反应有所改善，但整体行情仍需等待后续政策落地。此外，私募机构挂牌新三板面临新考验，市场活跃度主要集中在创新层企业。

主要观点

• 市场反应：分层政策出台后，三板做市指数和三板成指有所上涨，但做市指数仅上涨0.11%，后半周因利好消化而下跌，但5月以来的下跌趋势有所延缓。
• 市场活跃度：分层对市场交易量和活跃度有正向刺激作用，资金开始集中于创新层或准创新层企业。
• 投资者建议：投资者应坚守价值投资，警惕踩雷，仍需耐心等待市场进一步改善。
• 政策影响：全国股转系统对私募机构挂牌新三板设定了8项新条件，使得许多小型私募机构难以满足，监管趋严。

本周市场情况

• 指数表现：
  • 三板成指：收于1244.49，同比上涨1.38%
  • 三板做市指数：收于1185.59，同比上涨0.11%
• 成交量：
  • 总成交数量：7.06亿股，同比上涨7%
  • 总成交金额：35.03亿元，同比上涨6.88%
• 成交方式：
  • 做市成交家数：1153家，占比35.45%
  • 协议成交家数：413家，占比24.55%
• 行业分布：
  • 软件与服务：成交金额占比16.64%
  • 多元金融：成交金额占比15.52%
  • 资本货物：成交金额占比12.73%
• 涨跌幅：
  • 最大涨幅：数字认证（1451.22%）
  • 最大跌幅：科益气体（-50.86%）
  • 协议方式最大涨幅：新媒诚品（139100%）
  • 协议方式最大跌幅：派芬自控（-83.39%）

本周挂牌情况

• 新增挂牌企业：85家，其中1家为做市转让方式，84家为协议转让方式。
• 行业分布：
  • 日常消费：2家
  • 工业：10家
  • 医疗保健：2家
  • 信息技术：6家
  • 材料：4家
  • 其他行业：剩余公司分布未详细列出。
• 变更转让方式：11家原挂牌公司变更转让方式为做市转让。

本周融资情况

• 定向增发：6家公司实施定向增发，共募集资金1.46亿元。
• 融资预案：67家公司公告了定向增发预案，预计募集资金73.97亿元，主要用于补充流动资金。

个股关注

• 仙盛科技（837644.0C）：
  • 专业生产药物中间体、生物制品和非天然氨基酸，是国内水杨醛、香豆素和非天然氨基酸Beta氨基丙酸的重要生产基地。
• 和兴隆（837628.0C）：
  • 主营业务为向大中型机构客户提供一站式食材配送与后勤服务。
• 上海永超（837640.OC）：
  • 专业生产、销售各种新材料，如真空镀铝膜、电磁屏蔽膜等，产品广泛应用于电子、家电、汽车等领域。
• 新启元（837470.OC）：
  • 主营业务为干气制甲醇、液化气芳构化等，公司与多家知名设计院所建立长期合作关系。
• 中兵通信（837567.OC）：
  • 专业生产军用通信产品，致力于军用通信设备的研发、生产和销售。

一周重要新闻

• 私募机构挂牌新规：
  • 全国股转系统发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，对私募机构挂牌新三板设定了8项条件。
  • 新增条件包括实缴资产管理规模、持续运营年限、管理基金实现退出等，提高了准入门槛。
  • 不符合新条件的私募机构需在1年内完成整改，否则将被摘牌。
  • 目前已有30多家私募机构申报中，但预计多数无法满足新条件。
• 市场变化：
  • 新三板整体市盈率（历史TTM）为26.37倍。
  • 做市转让方式成交金额占比提升，但协议转让方式成交金额下降。

本周综合评分大于0的公司组合（137家）

• 部分公司：石金科技、华人天地、世优电气等，但具体数据未详细列出，仅显示综合得分为1。

市场动态

• 分层政策影响：分层方案对市场有积极影响，但整体行情尚未明显改善。
• 做市商扩容：做市商扩容有望成为下一步的政策重点。
• 私募机构挑战：私募机构在新三板挂牌面临更高门槛，市场准入趋严。

结论

本周新三板市场在分层政策的影响下有所波动，但整体趋势仍未明显改善。投资者应保持谨慎，关注创新层企业的动向。同时，私募机构挂牌新三板面临新的挑战，市场准入标准提高，对市场活跃度和结构产生深远影响。