20210719-财信证券-计算机行业月度报告_紧跟数据资产能力_关注行业核心价值_10页_916kb

计算机行业月度报告总结

核心内容

本报告为2021年7月19日发布的计算机行业月度分析，内容涵盖市场表现、国内软件行业发展趋势、投资观点及行业重大资讯等方面，旨在为投资者提供行业洞察与投资建议。

主要观点

• 行业评级：维持“同步大市”评级。
• 市场表现：
  • 6月15日至7月16日，申万计算机指数上涨0.04%，领先上证综指1.45个百分点，领先沪深300指数2.53个百分点，全行业排名第13位。
  • 个股表现分化，涨幅前五为任子行（+72.37%）、神思电子（+56.25%）、联络互动（+43.33%）、柏楚电子（+31.74%）、华力创通（+31.66%），跌幅前五为首都在线（-35.54%）、万兴科技（-28.27%）、易联众（-24.98%）、先进数通（-23.04%）、诚迈科技（-22.88%）。
• 估值情况：
  • 整体法估值（TTM）为53.19倍，位于历史前42.99%分位。
  • 中位数估值（TTM）为51.49倍，位于历史后37.16%分位。
  • 相对沪深300指数的估值为1.83倍，较上月略有下降，但仍高于历史中位数。
• 行业趋势：
  • 2021年1-5月，我国软件和信息技术服务业持续恢复，收入同比增长22.6%，利润总额同比增长18.3%。
  • 信息安全领域内生发展动力增强，收入同比增长27.6%。
  • 东北地区增势突出，主要软件大省保持较快增长。
• 投资建议：
  • 关注具备数据获取、变现与保护能力的公司，如海康威视、金山办公、广联达、用友网络、奇安信、中科创达、深信服。
  • 数字经济推动行业核心价值体现在数据资产处理能力上。

关键信息

行业数据概览

• 软件业收入：2021年1-5月，软件业务收入达33893亿元，同比增长22.6%。
• 细分领域增长：
  • 工业软件收入855亿元，同比增长23.2%。
  • 信息技术服务收入21314亿元，同比增长24%，占比达62.9%。
  • 信息安全收入515亿元，同比增长27.6%。
  • 嵌入式系统软件收入2921亿元，同比增长14.4%。
• 区域增长：
  • 东部地区收入27569亿元，同比增长22.9%。
  • 中部地区收入1519亿元，同比增长27.0%。
  • 西部地区收入3997亿元，同比增长20.6%。
  • 东北地区收入807亿元，同比增长15.2%。
• 重点股票表现：
  • 海康威视、金山办公、广联达、用友网络、奇安信、中科创达、深信服被列为推荐或谨慎推荐标的。

行业重大资讯

• 阿里巴巴成立人工智能治理与可持续发展实验室：推动可信、可靠的人工智能技术发展。
• 禾赛科技与文远知行达成战略合作：共同探索自动驾驶技术，提升传感器套件与硬件平台。
• 华为与上汽大众发布全栈一体化仿真平台：覆盖流体仿真、电磁设计、碰撞设计等多个场景。
• 合肥先进计算中心正式运行：提供高性能计算资源，推动先进计算发展。
• 百度昆仑芯片业务独立：第二代芯片预计2021年下半年量产，性能提升3倍以上。
• 市场监管总局批准腾讯收购搜狗：交易完成后搜狗成为腾讯全资子公司。
• 新华三发布新一代存储产品与智慧中枢数据平台：提升存储性能与数据管理能力。
• Square将为比特币打造硬件钱包：支持比特币交易，推动区块链技术应用。

风险提示

• 技术发展不及预期。
• 行业需求不及预期。
• 政策不及预期。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

总结

本报告指出，计算机行业在2021年7月表现出一定的波动，但整体估值仍处于历史中低水平。随着数字经济的推进，计算机行业作为关键的生产力工具，其核心价值体现在数据资产的处理能力上。建议投资者关注具备数据获取、变现与保护能力的公司，同时需注意行业及政策风险。行业整体趋势向好，部分细分领域增长显著，如信息安全、工业软件等。