20131115-中投证券-金理财（周刊）_25页_5mb

“金中投”策略前瞻总结

核心内容概述

“金中投”策略前瞻文档主要围绕A股市场近期走势、政策影响、行业动态及投资建议展开。文档指出，A股市场在十八届三中全会后出现企稳反弹，中小盘股表现优于大盘，信息安全、环保、金融等板块成为市场关注重点。此外，文档还分析了光伏行业在政策扶持和环保压力下的景气提升，并推荐了多个具备高送转预期、技术优势和政策受益的股票及基金。

主要观点

一、市场回顾与展望

• 市场表现：A股市场本周先抑后扬，中小盘成长股表现较好，上证指数、深证综指、中小板指数和创业板指数周涨幅分别为1.41%、3.19%、2.72%和4.78%。
• 政策影响：十八届三中全会闭幕，全面深化改革部署，特别是设立国家安全委员会，为信息安全、军工等领域带来投资机会。
• 经济数据：10月CPI同比上涨3.2%，工业增加值同比增长10.3%，出口增长5.6%，显示国内经济继续回暖。
• 资金面：央行坚持中性偏紧的货币政策，资金利率回升，市场流动性偏紧，债市以防御为主。

二、板块与个股分析

1. 高送转潜力股

• 高送转预期是当前市场热点，建议投资者关注具备高送转特征的优质个股，如华峰超纤、史丹利等。

2. 信息安全

• 随着“棱镜门”事件和国家安全委员会的设立，信息安全板块迎来发展机遇，启明星辰、拓尔思等公司值得关注。

3. 环保

• 国家对生态文明建设的重视，推动环保行业政策落地，大气、土壤和水污染防治成为细分领域，相关个股如科林环保、亚玛顿等可逢低布局。

4. 金融

• 券商、银行、保险等金融板块迎来利好，如新三板扩大试点、个股期权测试、税务调整等，建议关注金融优质个股。

三、光伏行业分析

• 行业景气提升：受雾霾天气和政策扶持影响，光伏行业迎来景气提升，2015年全球新增装机容量有望达44GW。
• 政策扶持：国家不断上调光伏装机容量目标，并出台补贴和税收政策，推动行业发展。
• 重点公司：京运通、亚玛顿、航天机电、隆基股份、特变电工、中环股份、中利科技等公司具备成长潜力。

关键信息

1. 市场走势

• 大盘出现回稳迹象，中小盘股企稳反弹，个股活跃。
• 市场情绪恢复，指数短期震荡，需关注是否能突破前期平台2166点。

2. 政策与改革

• 八届三中全会通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出生态文明建设、金融改革等重点内容。
• 各部门加快贯彻三中全会精神，推动相关领域改革进程。

3. 行业与个股推荐

• 股票池：推荐科林环保、华峰超纤、史丹利、启明星辰、拓尔思、长江证券等，调出燃控科技、西王食品、国投电力等。
• 基金池：推荐华夏行业精选、宝盈资源优选、景顺内需增长、长城品牌优选、国泰金牛创新等基金，关注债券型基金如歌华转债、12大秦债、11云维债等。

4. 风险提示

• 资金面偏紧，市场流动性不足，需谨慎操作。
• 三中全会后，政策细则尚未完全明朗，市场仍有反复可能。
• 部分行业如金融、房地产存在一定的风险，需关注政策变化。

操作策略

• 股票投资：可深入挖掘高送转潜力股、信息安全、环保、金融等板块，逢低布局。
• 基金投资：建议关注股票型基金，适当提高仓位，保持持基待涨策略。
• 债券投资：以防御为主，关注安全性高的债券，如歌华转债、12大秦债等。
• ETF投资：可低吸创业板ETF，但需注意市场波动，不盲目追高。

结论

文档指出，A股市场在政策利好和经济回暖背景下，具备进一步上涨的潜力，建议投资者逢低布局成长股和政策受益板块，关注高送转、信息安全、环保和金融等领域。同时，市场仍有反复，需保持谨慎，关注政策细则和资金面变化。