20230604-中邮证券-新能源行业周报_广东7+16GW海风竞配项目出炉_电动车购置税减免政策有望延续_21页_601kb

电力设备行业周报摘要 (2023年6月4日)

市场概况

• 板块表现: 电力设备板块本周下跌13%，年初至今累计跌幅24%。
• 风险提示: 市场波动较大，投资需谨慎，重点关注政策变化与产业链价格风险。

一、光伏

1. 价格走势

   • 多晶硅致密料周环比跌幅超9%，价格跌破12万元/吨，硅片、电池片价格持续下行。
   • 组件出口：1-4月累计出口69GW，同比增长41%；欧洲市场占比最大，单月增长显著。
   • 投资建议: 关注具备定价权的电池片、结构件（宁德时代、亿纬锂能）、新技术（异质结、钙钛矿、电镀铜）。

2. 库存与需求

   • 硅料库存积累，企业减产控制库存；价格下跌刺激需求释放，组件报价已降至15元/w以下。

二、风电

1. 政策冲击

   • 广东省发布 7+16GW海风竞配方案，取消电价竞价，执行基准电价，海风项目收益率提升。
   • 国管海域16GW优先开发，粤东地区集中布局。

2. 市场表现

   • 海风板块受政策提振，相关企业（泰胜风能、中天科技）本周涨幅居前。
   • 建议关注零部件及桩基、海缆环节。

三、新能源车

1. 政策动态

   • 国常会宣布延续新能源车购置税减免政策，单车成本节省1-2万元。
   • 产业链降价后需求逐步复苏，欧洲市场5月销量同比增长35%。

2. 原材料价格

   • 碳酸锂价格暂稳（3075元/吨），硅基负极、钠离子电池扩产加速，隔膜、电解液价格承压。
   • 投资建议: 关注成本优势明显企业（璞泰来、科达利）和新技术厂商（宁德时代、亿纬锂能、璞泰来）。

风险提示

1. 各国政策调整（如北美、欧洲新能源补贴变化）。
2. 下游需求不及预期（如中国新能源汽车销量放缓）。
3. 新技术落地不确定性（如固态电池、钙钛矿电池）。
4. 材料价格波动风险（锂、钴、镍等）。
5. 行业竞争加剧（产能过剩）。