20230116-上海证券-电子行业周报_中航电测拟收购成飞集团_东尼电子获碳化硅衬底大单_10页_1mb

电子行业周报总结（2023.01.09-2023.01.13）

核心内容

本周电子行业整体呈现反弹迹象，A股申万电子指数上涨0.94%，在31个子行业中排名第15位。板块内部表现分化，元件板块涨幅最大（1.68%），而电子化学品Ⅱ板块涨幅最小（0.50%）。市场整体对结构性机会的挖掘大于板块性机会，分析师继续看好“新安全新制造”与“待复苏谋创新”两大投资方向。

主要观点

• 行业趋势：2023年电子行业有望迎来反弹复苏，但结构性机会仍为主流，需聚焦细分赛道。
• 投资关键词：“新安全新制造”与“待复苏谋创新”。
• 投资方向：
  • 新安全新制造：聚焦中国高端制造、半导体设备与材料国产替代、Chiplet先进封装、C919国产大飞机产业链。
  • 待复苏谋创新：关注BMS、IGBT+SiC、VR/AR+IOT等受益于需求复苏和科技创新的细分领域。
• 重点推荐个股：
  • 半导体设备与零部件：万业企业、和林微纳、富创精密。
  • 大飞机产业链：振华科技、烽火电子、景嘉微。
  • BMS领域：赛微微电、中颖电子、必易微。
  • 新能源车产业链：闻泰科技、时代电气。
  • 模拟IC与传感器：灿瑞科技、帝奥微。
  • IOT芯片：恒玄科技、中科蓝讯。
  • 电子后视镜赛道：相关个股值得关注。

关键信息

市场回顾

• 行业指数表现：A股申万电子指数本周上涨0.94%，跑输沪深300指数1.41个百分点，跑输创业板综指0.53个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前十公司包括好上好（28.16%）、广信材料（23.29%）、东尼电子（23.14%）等。
  • 跌幅前十公司包括复旦微电（-13.86%）、徕木股份（-12.73%）、臻镭科技（-12.70%）等。

行业新闻

• 大飞机产业化：2022年C919实现全球首架交付，2023年将加快产业化发展。
• 科技趋势：阿里达摩院预测2023年十大科技趋势，包括Chiplet模块化设计、存算一体、生成式AI等。
• 全球半导体市场：2022年11月全球半导体销售额同比下降2.9%，中国市场跌幅达21.2%。
• DDR5 DRAM市场：预计2023年第一季度DDR5 DRAM占DRAM市场7%，四季度将升至20%。
• PC市场：2022年第四季度全球PC出货量同比下降29%，联想市占率仍居第一。

公司动态

• 东尼电子：签订三年大单，交付90万片6英寸碳化硅衬底。
• 中航电测：拟收购成飞集团100%股权，1月12日起停牌。
• 苹果：计划2024年起使用自研屏幕，减少对三星、LG等供应商的依赖。
• 英飞凌：出售HiRel DC-DC转换器业务，扩大碳化硅合作。
• 英特尔：发布第四代至强可扩展处理器与超1000亿晶体管GPU。
• SK海力士：DDR5服务器DRAM通过英特尔认证，将助力市场复苏。
• 积塔半导体：与吉利科技集团达成战略合作，推动车规级芯片发展。
• 台积电：四季度净利润大涨78%，计划2025年量产2纳米芯片。
• 三星电子：开发透光率88%的EUV薄膜，推动供应链多样化。
• 环球晶：扩产计划未受市场景气影响，产能将逐步释放。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能对部分公司经营造成较大影响。
2. 下游终端需求不及预期：可能导致产业链相关公司业绩波动。
3. 国产替代不及预期：国内企业业绩可能面临压力。

投资建议

分析师建议投资者继续关注电子行业的结构性机会，重点布局半导体设备、材料与零部件国产替代、Chiplet先进封装、大飞机产业链、BMS、IGBT+SiC、VR/AR+IOT等细分赛道，精选优质个股进行投资。

附录

• 相关报告：

  • 《美股半导体集体反弹，芯片需求有望逐渐走出底部迎来复苏》
  • 《2022年电子行业中期策略：坚定自立自强+碳中和+元宇宙，静待反弹行情，把握结构性机会》
  • 《电子行业动态跟踪：Meta将推出首款手表产品，智能手表产业有望加速成长》

• 分析师信息：

  • 陈宇哲（SAC编号：S0870521100002）
  • 席轩耀（SAC编号：S0870522070001）
  • 马永正（SAC编号：S0870121100023）
  • 潘恒（SAC编号：S0870122070021）