20260706-光大证券-每日策略丨市场全天冲高回落_盘面信号该如何解读_3页_554kb

报告摘要

7月3日，A股市场整体呈现冲高回落走势，三大指数小幅上涨，个股涨多跌少，沪深京三市超3800股上涨。当日成交额为3.21万亿元，较上一交易日缩量2600亿元。市场情绪逐步修复，但高位科技赛道分化加剧，成交缩量对指数反弹形成制约。

市场情绪：市场情绪在经历前两日深度调整后有所回暖，海外科技板块下跌情绪逐步消化，美联储加息预期边际降温，场内恐慌动能释放。
板块表现：
- 上涨板块：机器人、贵金属、创新药等板块表现活跃，其中机器人概念股掀起涨停潮，长盛轴承等超40股涨停；贵金属板块延续涨势，赤峰黄金实现两连板；创新药概念反复活跃，石药景峰实现两连板。
- 下跌板块：半导体材料、电子特气等前期高位细分赛道延续调整，气派科技跌停，玻璃基板、工业气体、培育钻石等板块跌幅居前。
市场方向：当前市场行情正从估值扩张转向盈利兑现，AI科技主线长期趋势未变，但板块内部分化加剧。具备政策催化与业绩支撑的题材逆势活跃，如人形机器人、贵金属、汽车零部件、消费电子、军工等。
市场热点：
- 人形机器人板块：宇树科技科创板IPO注册获批，标志着该板块估值锚点确立，将带动产业链估值体系重构。
- 新能源汽车板块：2026年6月新能源乘用车批发销量预估达151万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现双增长，新能源板块进入复苏通道。

销量复苏：2026年6月新能源乘用车批发销量预估达151万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现两位数双增长。
市场表现：1-6月新能源汽车累计批发647万辆，同比增长38%；出口预计超240万辆，同比增长约95%。
市场驱动因素：
- 车企转型：主流厂商6月批发量环比均在10%以上。
- 成本优势：燃油车成本攀升，消费者更倾向新能源汽车，尤其海外需求增长显著。
政策支持：
- 新能源汽车下乡：2026年新能源汽车下乡启动，推动汽车以旧换新进乡村。
- 以旧换新补贴：截至5月31日，汽车以旧换新补贴申请量达412万份，部分城市暂停申请触发“末班车效应”。
- 政策资金：国家发改委计划7月下达第三批消费品以旧换新资金，保障政策全年实施。
行业预测：国际能源署（IEA）预测2026年全球电动车销量2300万辆，占新车销量30%，中国在全球供应链中占据关键角色。
相关个股：比亚迪、赛力斯、江淮汽车、千里科技等。