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建筑节能专题：薄膜BIPV春潮涌动

核心内容

• 建筑节能标准提升：2022年4月1日起，《建筑节能与可再生能源利用通用规范》实施，要求降低建筑能耗和碳排放强度，推动建筑光伏应用。
• BIPV市场潜力巨大：预计“十四五”期间，我国BIPV市场空间将超过4000亿元，其中幕墙BIPV预计达500亿元，屋顶BIPV预计达3650亿元。
• 薄膜电池的优势：薄膜电池在建筑光伏中具有结构简单、透光性可调节、弱光性好、温度系数低等优势，是BIPV的理想选择。
• 政策与市场推动：建筑节能政策、产业链合作深化、技术进步是推动薄膜BIPV发展的重要因素。
• 国内公司表现：中建材、中山瑞科等国内公司已提升量产效率，计划扩大产能，有望在BIPV市场中占据更多份额。
• 经济性挑战：目前BIPV经济性仍低于BAPV，需更多政策支持，如补贴和税收优惠，以提升其市场竞争力。

主要观点

• BIPV的多重优势：BIPV在建筑美学、设计寿命、安全性、功能性等方面优于BAPV，具备节能、防水、保温等附加功能。
• 薄膜电池的适用性：薄膜电池更适合用于建筑立面，尤其在玻璃幕墙中，预计2025年渗透率可达40%。
• 技术突破与成本控制：国内薄膜电池公司量产效率已接近国际领先水平，但成本仍需进一步降低以提升竞争力。
• 政策支持与激励：多个省市已出台BIPV和绿色建筑相关补贴政策，有助于推动市场发展。
• 行业趋势：建筑公司与光伏企业合作成为主流，建筑公司作为流量入口和系统集成商，有望在BIPV市场中受益。

关键信息

• 建筑节能目标：2022-2025年，全国新增建筑光伏装机容量目标为0.5亿千瓦以上，超低/近零能耗建筑目标为0.5亿平方米。
• 市场预测：预计“十四五”期间，我国BIPV市场空间有望超4000亿元，其中幕墙BIPV预计达500亿元。
• 技术发展：碲化镉薄膜电池是商业化最成功的薄膜电池，其实验室最高转化效率达22.1%，量产效率达19.7%。
• 国内公司进展：成都中建材、中山瑞科等公司已提升量产效率至16%左右，中建材未来五年规划产能超5GW。
• 经济性分析：当前BIPV经济性仍低于BAPV，但随着技术进步和政策支持，有望逐步改善。
• 政策支持：全国14个省市已发布BIPV或绿色建筑补贴政策，如陕西、北京等地对不同星级绿色建筑提供补贴。

风险提示

• 技术及产品迭代不及预期
• 下游需求增长不及预期

市场篇：建筑节能率再提升，开启BIPV千亿蓝海

建筑节能标准提升，BIPV星火燎原

• 建筑节能政策不断升级，推动BIPV发展。
• 2022年4月1日起实施的《建筑节能与可再生能源利用通用规范》明确了建筑能耗和碳排放强度的降低目标。
• 各地政府积极推动建筑节能率提升，如北京、江苏等地已要求建筑节能率达到75%以上。

BIPV与BAPV对比

• BIPV是建筑的一部分，具有更高的建筑美学和功能性，而BAPV则作为附着物安装在建筑上。
• BIPV在设计阶段即与建筑结合，可应用于多个部位，如屋顶、天窗、幕墙等。
• 当前BIPV市场仍以屋顶为主，但幕墙BIPV有望成为未来增长点。

BIPV市场预测

• 预计2022-2025年，我国新增竣工面积达160亿平米，其中BIPV需求有望达10GW。
• 薄膜BIPV幕墙市场有望达500亿元，屋顶BIPV市场有望达3650亿元。

技术篇：薄膜电池历经浮沉，BIPV或驱动触底回升

薄膜电池市场份额变化

• 薄膜电池市场份额曾一度达到30%以上，但近年来下降至5%左右。
• 蒸汽发电玻璃（CdTe）是商业化最成功的薄膜电池，占全球薄膜电池出货量的78%。

薄膜电池技术特点

• 高光吸收率：碲化镉薄膜电池具有较高的光吸收系数，适合弱光条件下的发电。
• 温度系数低：碲化镉的温度系数为-0.25%/℃，优于晶硅的-0.48%/℃。
• 抗衰减性能好：FirstSolar的碲化镉组件25年总衰减率为12.5%，优于晶硅组件。

国内薄膜电池发展

• 国内公司如成都中建材、中山瑞科等已提升量产效率至16%左右，接近国际领先水平。
• 中建材未来五年规划产能超5GW，有望抢占市场份额。

时过境迁，现在有何不同？

• 国内公司技术进步：量产效率提升，成本下降。
• 政策支持力度加大：BIPV需求有望释放。
• 产业链合作深化：BIPV有望进入实际项目落地阶段。

总结

• BIPV市场前景广阔：预计“十四五”期间，BIPV市场空间将超4000亿元。
• 薄膜电池优势显著：在建筑立面应用中表现突出，适合幕墙和窗户等场景。
• 政策与技术驱动：政策支持、技术进步和产业链合作是推动BIPV发展的关键因素。
• 经济性待提升：当前BIPV经济性仍低于BAPV，需更多政策激励。
• 行业趋势明确：建筑公司与光伏企业合作成为主流，推动BIPV市场发展。