20240925-开源证券-开源晨会_8页_719kb

央行降息20BP，稳增长政策全面启动

2024年9月25日开源证券晨会指出，央行行长潘功胜在国务院新闻发布会上宣布将公开市场七天期逆回购利率从17%下调至15%，超预期降息20基点。这是央行自7月和9月两次连续降息后的延续，体现了货币政策积极稳增长的态度。总量研究认为，

央行降息将打开债市收益率的下限空间，预期债券市场先下后上，10年国债利率中枢维持在19%-22%区间震荡。建议关注资金利率变化及“资产荒”或“资金荒”两种情景。

天然铀供需矛盾加剧，价格景气周期开启

行业深度报告指出，2024年天然铀供需缺口预计达12%，缺口总量约8140吨。供给端，预计2024年全球铀矿产量增长10%，但缺口仍存；需求端，在建核电机组计划加速推进。建议关注港股天然铀龙头中广核矿业。

核电站常态化核准，清洁能源转型加速

核电行业投资策略显示，中国核电/中国广核装机容量持续增长，核准进展加快，预计2025-2035年核电发电量占比将达10%。“核电+水电”类比研究显示，核电行业具备稳定分红与确定成长的双重优势，估值修复空间可观，建议关注中国核电、中国广核。

《三角洲行动》上线拉动游戏产业

新游戏发布报告强调，腾讯琳琅天上联合创梦天地推出的《三角洲行动》将于9月26日上线，融合单人任务、战场竞技等多重游戏模式，且采用虚幻引擎5开发，获得海外玩家高度期待。预计游戏上线将提升腾讯控股、创梦天地以及电竞服务商顺网科技、盛天网络等的业绩增长。

苞药企业苑东生物，出海成为新亮点

公司首次覆盖报告指出，苑东生物深耕麻醉镇痛用药，母公司产品市场占有率高，且首个FDA批准的制剂产品盐酸纳美芬在美上市，2024-2026年预计营收稳步增长，建议买入。

汽车座椅龙头继峰股份，国产替代趋势

公司深度研究发现，继峰股份通过收购格拉默增强技术实力，解决以往客户资源不足问题，目前已进入理想汽车等新势力车企供应链。预期2024-2026年业绩持续增长，建议买入。

风险提示

分析师提醒，

政策变化超预期、经济变化超预期均可能影响稳增长效果；游戏上线后市场反应不及预期；药品集采加速、原材料价格大幅波动等。

免责声明

本报告由开源证券股份有限公司发布，不构成任何投资建议。投资者据此操作，风险自负。涉及证券评级、估值模型、免责声明等内容请查阅全文。

摘要总字数：652字