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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖了近期港股及全球市场的表现、市场判断、新股动态、美元债市场情况等内容，旨在为投资者提供市场分析和投资建议。

主要观点

1. 港股市场表现

• 恒生指数：近期反复回升至近21700点水平，年初至今下跌7.2%。
• H股指数：上涨2.2%，年初至今下跌7.4%。
• 恒生科技指数：上涨4.05%，年初至今下跌14.83%。
• 国企指数：上涨2.22%，报7629点。
• 港股成交金额：恒生指数成交额达1484亿港元，科技指数成交额为418.2亿港元。

2. 外围市场影响

• 美联储加息：6月加息0.75%，至1.50%-1.75%区间，计划继续加息直至通胀回落至2%。
• 美国经济数据：密歇根大学消费者信心指数为50.0，低于预期；新屋销售数据高于预期，经济数据好坏不一。
• 美股表现：道琼斯指数上涨2.68%，标普500指数上涨3.06%，纳斯达克指数上涨3.34%。
• 外围风险：包括地缘政治紧张、全球央行收紧货币政策、疫情变种及美国中概股退市风险，均对港股表现形成压力。

3. 港股精选模拟组合

• 组合包含10只股票，涵盖高增长、稳定派息及防守性股票，行业分散度高，有助于降低波动性。
• 表现较好的股票：包括阿里巴巴-SW（+11.23%）、比亚迪股份（+16.40%）、中国平安（+8.39%）等。
• 表现较差的股票：包括中国海洋石油（-6.98%）、领展房产基金（-5.10%）等。

4. 新股动态

• 拟上市新股：包括涂鸦智能（7月5日）、智云健康（7月6日）、玄武云（7月8日）、润迈德（7月8日）、鲁商服务（7月8日）等。
• 打新策略：多数新股市盈率较高，市场热度一般，建议投资者谨慎评估基本面和行业风险。

5. 美元债市场追踪

• 一级市场：本周发行规模约8.49亿美元，主要集中在城投板块，遵义道桥建设(集团)有限公司的债券为本周最高定价。
• 投资级板块：持续震荡走弱，中船、腾讯、华为、宁德等利差走阔。
• 高收益板块：整体疲软，复星国际债券净价反弹，但碧桂园、时代中国等地产公司债信评级下调，影响市场情绪。
• 博彩板块：受澳门疫情影响，永利澳门和新濠博亚债券价格大幅下跌。

关键信息

恒指成分股表现

• 表现最佳前三：
  • 药明生物（+10.4% 日，-16.6% 年初至今）
  • 舜宇光学科技（+8.6% 日，-51.5% 年初至今）
  • 百威亚太（+6.9% 日，+11.8% 年初至今）
• 表现最差前三：
  • 中国宏桥（-4.2% 日，+9.8% 年初至今）
  • 恒安国际（-1.7% 日，-8.9% 年初至今）
  • 中国海洋石油（-1.4% 日，+35.7% 年初至今）

理想汽车亮点

• 发布L9新车，围绕家庭用户打造，零售价45.98万元人民币。
• 已接受预订，计划于8月底前交付。
• 新车发布提振股价，理想汽车股价自上市以来反复向好。
• 2021年收入增长185.6%，但净亏损扩大112%。

市场展望

• 恒指预计将继续反复回稳，受政策支持、企业业绩及外围环境影响。
• 美股因经济数据及加息预期上涨，但中概股退市风险仍对港股形成拖累。
• 外围因素如地缘政治、疫情及货币政策收紧将继续影响港股表现。

投资建议

• 行业投资评级：
  • 强于大市：预期行业指数相对大盘上涨10%以上。
  • 同步大市：预期行业指数相对大盘上涨或下跌5%以内。
  • 弱于大市：预期行业指数相对大盘下跌10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：预期公司股价上涨15%以上。
  • 增持：预期公司股价上涨5%-15%。
  • 中性：预期公司股价波动在-5%至5%之间。
  • 减持：预期公司股价下跌5%-15%。
  • 卖出：预期公司股价下跌15%以上。

风险与免责声明

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