20260129-太平洋-2026年2月金股_4页_296kb

2026年2月金股总结

核心内容概述

2026年2月金股总结由太平洋证券股份有限公司发布，列出了七只被重点推荐的股票，涵盖电子、国防军工、医药生物、化工、农林牧渔、通信、非银金融、交运、社服和传媒等多个行业。每只股票均附有分析师的预测EPS、预测PE及基本面逻辑，旨在为投资者提供具有参考价值的配置建议。

主要观点与关键信息

1. 电子行业：沪电股份（002463）

• 分析师：张世杰
• 预测EPS：2025年2.1元，2026年3.1元，2027年3.9元
• 预测PE：2025年34.5倍，2026年23.2倍，2027年18.5倍
• 逻辑：公司一季度面临多重积极催化，包括海外云厂商财报季和国内供应链业绩预告，验证算力需求的持续性。英伟达GTC大会即将召开，公司已批量交付112G交换机PCB，技术卡位优势显著。泰国基地量产爬坡及国内高端产能项目有望打破供给瓶颈。当前股价调整充分，估值具备性价比。

2. 国防军工：国科军工（688543）

• 分析师：马浩然
• 预测EPS：2025年1.1元，2026年1.4元，2027年1.6元
• 预测PE：2025年53.1倍，2026年43.8倍，2027年36.6倍
• 逻辑：公司是国内主要弹药装备研制企业之一，正在向智能化、信息化转型。作为国内少数从事导弹固体发动机动力模块及总装科研生产的企业，军贸订单落地将推动业绩增长，未来有望创历史新高。

3. 医药生物：和黄医药（0013.HK）

• 分析师：谭紫媚/张懿
• 预测EPS：2025年0.0元，2026年-0.5元，2027年0.5元
• 预测PE：2025年6.7倍，2026年42.2倍，2027年26.6倍
• 逻辑：公司新一代ATTC平台候选药物HMPL-A251进入临床阶段，另有两款药物有望在2026年进入临床。赛沃替尼适应症拓展获受理，索乐匹尼布有望递交NDA，具备较强的研发和商业化潜力。

4. 化工行业：万华化学（600309）

• 分析师：王亮/王海涛
• 预测EPS：2025年4.17元，2026年5.25元，2027年6.24元
• 预测PE：2025年20.9倍，2026年16.6倍，2027年14.0倍
• 逻辑：公司是全球最大的MDI和TDI供应商，市占率高。石化板块成本优势显著，盈利中枢有望提升。新材料业务布局广泛，涵盖高附加值领域，有望成为第二增长曲线。

5. 农林牧渔：苏垦农发（601952）

• 分析师：程晓东
• 预测EPS：2025年0.40元，2026年0.64元，2027年0.69元
• 预测PE：2025年24.4倍，2026年15.2倍，2027年14.1倍
• 逻辑：2025年业绩受粮价下跌影响有所下滑，但全年净利润稳定。预计2026年粮食价格将上涨，公司参与土地流转，未来三年每年增加5万亩耕地，土地资源稳步增长。

6. 通信行业：英维克（002837）

• 分析师：李仁波
• 预测EPS：2025年0.65元，2026年1.03元，2027年1.48元
• 预测PE：2025年168.2倍，2026年106.1倍，2027年73.9倍
• 逻辑：2026、2027年为服务器液冷爆发之年，行业增长预期强烈。公司已切入海外头部厂商，订单有望落地。英伟达最新液冷方案即将定型，将带动行业情绪和市场关注度。

7. 非银金融：中国太保（601601）

• 分析师：夏芊印
• 预测EPS：2025年34.2元，2026年38.1元，2027年42.5元
• 预测PE：2025年1.2倍，2026年1.1倍，2027年1.0倍
• 逻辑：公司2025年三季报归母净利润同比增长11%至279亿元，寿险业务NBV大幅增长32.3%，其中银保渠道NBV增长156%，成为最大亮点。公司业绩稳健，估值具有吸引力。

8. 交运行业：锦江航运（601083）

• 分析师：程志峰
• 预测EPS：2025年1.02元，2026年0.88元，2027年0.84元
• 预测PE：2025年11.6倍，2026年13.4倍，2027年14.1倍
• 逻辑：公司Q3净利润同比增速达64%，领跑同行。2026年1月将发布业绩预增预告，分红比例维持50%。

9. 社服行业：小商品城（600415）

• 分析师：王湛
• 预测EPS：2025年0.81元，2026年1.07元，2027年1.37元
• 预测PE：2025年20.5倍，2026年15.5倍，2027年12.1倍
• 逻辑：六区选位费逐步确认，租金增量稳定。ChinaGoods受益于新增商户及AI模型带来的服务费增长，预计2026年利润翻倍。义支付试点开放提高GMV，金融牌照落地丰富业务内容。进口政策预计Q1落地，自营业务毛利率有望改善。

10. 传媒行业：恺英网络（002517）

• 分析师：郑磊
• 预测EPS：2025年1.03元，2026年1.18元，2027年1.32元
• 预测PE：2025年24.0倍，2026年21.0倍，2027年19.0倍
• 逻辑：老游戏运营稳健，储备游戏丰富，游戏盒子贡献增量。公司进行AI布局，推出游戏行业专用AI平台SOON及治愈系AI潮玩品牌“暖星谷梦游记”，投资VR硬件厂商乐相科技，增强未来增长动力。

风险提示

• 美联储紧缩超预期
• 行业景气度下行超预期
• 地缘冲突

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于沪深300指数5%以下

公司评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在15%以上
• 增持：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间
• 持有：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间
• 卖出：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下

公司信息

• 太平洋证券股份有限公司
  地址：云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼
  投诉电话：95397
  投诉邮箱：kefu@tpyzq.com

• 研究院
  地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座

免责声明

• 本报告为太平洋证券签约客户专属研究产品，未经授权不得使用
• 报告内容基于公开资料，不构成投资建议
• 报告信息仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价
• 报告版权归太平洋证券所有，未经许可不得翻版、复制、刊登