20250801-国元期货-黑色套利周报_黑色跨期_跨品种套利_33页_2mb

黑色套利周报（2025年8月1日）

关键内容总结：

1. 铁矿石1-5价差：当前价差为23.5，过去五年波幅在-47.0至123.0之间，区间中位数为26.8。过去一年价差在-11.5至23.5之间波动，中位数为13.0。2023年同期价差为21.5，2024年同期为14.5。研究预期价差继续扩大。

2. 杨慧丹研究观点：铁矿石1-5价格有望走强，建议入场点位在20-23，止盈点位在30-35，止损点位在15-17。显示对价格上涨的认可。

3. 跨品种价差数据：部分跨期、跨品种价差数据被附图表展示，反映市场走势与季节性变化，例如焦煤9-1价差为历史负值。

4. 图表分析：

   • 跨期套利部分集中讨论了铁矿石、焦煤、焦炭和螺纹钢等主要品种的多种期限价差图，涵盖历史和季节性走势。
   • 交叉套利部分探讨了螺纹钢与铁矿石、热轧卷板与螺纹钢的价差变化，并总结了焦化利润、期货和现货利润差，提供了丰富的市场参与机会与风险判断。

5. 免责声明：

   • 报告仅供参考，不构成投资建议，使用报告内容自行承担风险。
   • 数据来源为Wind和国元期货。

报告数据截至2025年8月1日，具有时效性，限于主要内容总结，实际操作需谨慎评估市场变化。