20240805-中原期货-晨会纪要_11页_729kb

中原期货研究所晨会纪要第142期（2024-08-05）

宏观要闻

1. 巴菲特减持苹果引发关注，但国内投资者未跟随减持；段永平认为若苹果股价坚挺，巴菲特卖出无需意外。
2. 新加坡推动股市发展，金管局将发布相关举措。
3. 香港财政司司长陈茂波表示经济平稳增长，将拓展新市场。
4. 中信证券预测A股将磨底至年终拐点，配置建议向低位品种转移。
5. 居民购房压力缓解，35大中城市房价收入比降幅达26%；5年期房价中位数下降至120万。
6. 土地市场非核心区成交谨慎，核心区参拍活跃。
7. 全球汽车销量4390万台，新能源车市场份额达16.8%；中国新能源车世界份额达67%。
8. 航运价格或迎拐点。

主要品种

• 农产品：

  • 花生：现货稳弱，种植优良率下降，基本面难改下跌趋势，建议反弹做空。
  • 油脂：美豆长势良好，油脂市场偏弱震荡。
  • 白糖：原糖周跌幅16.8%，巴西天气晴朗，产量预期增加；郑糖单边不看高，建议沽空。
  • 棉花：美棉振荡，国内供需宽松，短期维持振荡。
  • 生猪：价格稳中偏强，饲料养殖盈利，需求旺季支撑上涨。

• 能源化工：

  • 尿素：市场持稳，需求边际改善有限，区间震荡。
  • 烧碱：现货维稳，氯碱企业供应增加，预期行情趋弱。
  • 氧化铝：开工率抬升，短期供应与需求平衡，库存压力逐步显现。

• 工业金属：

  • 铜铝：沪铜价格下跌，供需增长持续，但需求进入淡季，铜铝或延续偏弱。
  • 氧化铝：国内供需平衡趋松，等待复产及新投产能逐步放量。

• 钢材：

  • 螺纹钢夜盘下跌，周消费同比降幅明显，建议低位震荡操作。
  • 热卷成交趋弱，钢厂排产偏高，短期需关注出口边际变化。

• 铁合金：

  • 合金走势分化，硅铁强于锰硅，双硅价差转正；钢价下行或继续。

• 碳酸锂：仍处于调整区间，库存注销集中，短期维持震荡，关注政策驱动。

金融期权与股指期货

• 股指市场情绪回落，外部压力增大，当月合约贴水缩小。
• 若市场不能快速反弹，或再度触发空头力量，操作需谨慎。

免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，用户需独立评估风险。