20180315-光大证券-跨市场新能源汽车周报（2018年第11期）_2018年第2批新能源汽车推广目录发布_19页_2mb

2018年第2批新能源汽车推广目录发布总结

核心内容概览

2018年3月8日，工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(2018年第2批)，共有28家企业51款车型入选，其中新能源客车27款（占比52.94%），新能源专用车14款（占比27.45%），新能源乘用车10款（占比19.6%）。金龙汽车、比亚迪、北汽福田分别有9、5、5款车型入选。高工电动车网统计显示，能量密度在140wh/kg以上的车型有27款，占总数的52.94%。

主要观点

• 新能源汽车推广：新能源客车仍是主要推广方向，占总车型数的52.94%；新能源乘用车虽占比最低，但增长显著。
• 企业表现：金龙汽车、比亚迪、北汽福田是入选车型最多的三家企业。
• 行业动态：新能源汽车行业持续受到政策与市场双重推动，尤其在电池、整车、电机电控等领域。

关键信息

新三板市场回顾

• 总挂牌公司：65家，其中创新层20家，基础层45家。
• 交易情况：
  • 做市转让板块：15家公司中9家公司有交易，贝特瑞、长城华冠、纳科诺尔等上涨，联赢激光成交额最高。
  • 协议转让板块：50家公司中9家公司有交易，恒瑞能源、嘉元科技上涨，奥迪威、天力锂能等成交额较高。
• 定增情况：上周无公司实施定增。

A股市场表现

• 整体表现：73家公司中57家上涨，10家下跌。
• 涨幅前三名：通合科技（+20.79%）、星云股份（+15.43%）、先导智能（+12.75%）。
• 跌幅前三名：天赐材料（-3.04%）、华友钴业（-2.73%）、正海磁材（-2.27%）。

美股与港股表现

• 美股：特斯拉下跌4.81%。
• 港股：北京汽车上涨1.67%，东风集团股份上涨0.72%，泰坦能源技术下跌1.12%，天能动力下跌0.65%。

分板块表现回顾

原材料板块

• 涨跌情况：6家公司中4家上涨，2家下跌。
• 涨幅前三：沪电股份（+3.85%）、超华科技（+3.49%）、诺德股份（+2.55%）。
• 成交额前三：华友钴业（126.41亿元）、天齐锂业（66.78亿元）、诺德股份（13.25亿元）。

正负极材料板块

• 涨跌情况：8家公司中6家上涨，1家下跌。
• 涨幅前三：杉杉股份（+5.07%）、中国宝安（+4.33%）、厦门钨业（+1.32%）。
• 成交额前三：赣锋锂业（121.17亿元）、格林美（49.67亿元）、厦门钨业（35.07亿元）。

隔膜板块

• 涨跌情况：4家公司全部上涨。
• 涨幅前三：星源材质（+2.91%）、沧州明珠（+2.59%）、佛塑科技（+2.52%）。
• 成交额前三：沧州明珠（6.82亿元）、星源材质（3.58亿元）、佛塑科技（2.62亿元）。

电解液板块

• 涨跌情况：7家公司中5家上涨，2家下跌。
• 涨幅前三：新宙邦（+5.23%）、奥克股份（+2.74%）、江苏国泰（+1.91%）。
• 成交额前三：天赐材料（16.26亿元）、多氟多（9.14亿元）、新宙邦（4.66亿元）。

锂电设备板块

• 涨跌情况：7家公司全部上涨。
• 涨幅前三：星云股份（+15.43%）、先导智能（+12.75%）、赢合科技（+6.79%）。
• 成交额前三：先导智能（26.26亿元）、北方华创（24.88亿元）、科恒股份（13.52亿元）。

电芯及PACK板块

• 涨跌情况：9家公司中7家上涨，1家下跌。
• 涨幅前三：欣旺达（+7.98%）、澳洋顺昌（+4.37%）、亿纬锂能（+3.77%）。
• 成交额前三：亿纬锂能（17.24亿元）、欣旺达（11.04亿元）、成飞集成（7.46亿元）。

电机电控板块

• 涨跌情况：11家公司中5家上涨。
• 涨幅前三：蓝海华腾（+6.74%）、江特电机（+4.15%）、汇川技术（+4.05%）。
• 成交额前三：江特电机（34.27亿元）、汇川技术（15.38亿元）、正海磁材（6.96亿元）。

充电桩板块

• 涨跌情况：9家公司中8家上涨。
• 涨幅前三：通合科技（+20.79%）、奥特迅（+7.40%）、特锐德（+5.11%）。
• 成交额前三：国电南瑞（8.04亿元）、许继电气（5.36亿元）、特锐德（3.98亿元）。

整车板块

• 涨跌情况：11家公司中10家上涨，1家下跌。
• 涨幅前三：比亚迪（+4.26%）、广汽集团（+4.21%）、上汽集团（+3.57%）。
• 成交额前三：上汽集团（44.50亿元）、比亚迪（35.64亿元）、宇通客车（13.18亿元）。

投资建议

• 重点关注板块：原材料、正负极材料、隔膜、锂电设备、BMS、电机电控。
• 推荐公司：
  • 原材料：容汇锂业（净利润1.38亿元）、嘉元科技（0.62亿元）。
  • 正负极材料：贝特瑞（2.61亿元）、杉杉能源（2.06亿元）。
  • 隔膜：纽米科技（0.17亿元）。
  • 锂电设备：联赢激光（0.69亿元）、纳科诺尔（0.22亿元）。

风险因素

• 政策风险：新能源汽车相关政策的不确定性可能影响行业发展。
• 市场竞争加剧：随着新能源汽车市场的扩大，竞争日益激烈，可能对部分企业造成压力。

业内动态

• 戴姆勒收购北汽新能源股份：3月8日，戴姆勒大中华区投资有限公司完成对北汽新能源3.93%股份的收购，深化双方合作。
• 新能源汽车推广目录发布：工信部发布2018年第2批新能源汽车推广应用推荐车型目录，51款车型入选。
• 滴滴与北汽战略合作：滴滴与北汽集团达成战略合作，共同推进新能源汽车运营、大数据应用、出行服务等领域。
• 2月新能源乘用车销量：2018年2月新能源乘用车销量达2.9万辆，同比增长76%。
• 上汽与英飞凌成立IGBT合资公司：3月2日，上汽集团与德国英飞凌科技股份公司合资成立上汽英飞凌汽车功率半导体（上海）有限公司。

重要公告

• 正拓能源：拟申请终止挂牌。
• 星源材质：发行48,000万元可转债，简称“星源转债”，债券代码“123009”。
• 纳川股份：继续停牌，筹划重大资产重组。
• 国轩高科：使用闲置募集资金进行现金管理。
• 天赐材料：全资子公司九江天赐与中央硝子株式会社合资设立江西天赐中硝新材料有限公司。
• 奥迪威：股票恢复转让。
• 易瓦特：设立全资子公司易瓦特科技（西安）有限公司。
• 正拓能源：拟申请终止挂牌。

总结

2018年3月新能源汽车行业整体呈现积极态势，特别是在新能源客车和乘用车领域。新三板市场交易活跃，但无新增挂牌公司；A股市场表现分化，部分公司涨幅显著，部分则面临下跌压力。美股和港股市场表现相对平稳，特斯拉下跌，北京汽车等小幅上涨。电池市场各细分板块价格稳定，部分材料价格上涨。行业动态显示，国际合作和新能源汽车推广持续推动行业发展。