20260615-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb
报告摘要
农副期权市场总结（2026/06/15）
核心内容概述
本报告汇总了苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪及白糖期权市场的最新数据及分析，涵盖标的期货市场表现、期权因子、压力支撑位、持仓与成交量变化等内容，并提供了相应的策略建议。
一、苹果期权（AP）
标的行情解析
- AP610合约昨日收盘价为7698元，较前日上涨165元，涨幅为2.19%。
- 成交量为143838手，较前日减少37574手；持仓量为104908手，较前日减少2592手。
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均波动率26.18%以上，当前为23.32%，较前日下降0.49%。
- 持仓量PCR为0.2799，位于近一年来的0.41%水平。
- 成交量PCR为0.18，较前日下降0.13。
压力支撑位
- 压力位为10000元，支撑位为7000元。
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
二、棉花期权（CF）
标的行情解析
- CF609合约昨日收盘价为15765元，较前日上涨80元，涨幅为0.51%。
- 成交量为238183手，较前日减少1025手；持仓量为605607手，较前日减少2697手。
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均波动率15.02%以上，当前为14.01%，较前日上升0.13%。
- 持仓量PCR为0.8032，位于近一年来的56.73%水平。
- 成交量PCR为0.42，较前日下降0.24。
压力支撑位
- 压力位为17000元，支撑位为15000元。
策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_CF2609P15200，S_CF2609P16000
- 波动性策略：无
三、红枣期权（CJ）
标的行情解析
- CJ609合约昨日收盘价为8900元，较前日上涨30元，涨幅为0.33%。
- 成交量为70404手，较前日减少29679手；持仓量为120217手，较前日增加1121手。
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均波动率28.34%以上，当前为26.83%，较前日上升0.36%。
- 持仓量PCR为0.472，位于近一年来的94.69%水平。
- 成交量PCR为0.43，较前日上升0.01。
压力支撑位
- 压力位为11000元，支撑位为8500元。
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CJ2607P8800和S_CJ2607C9300
四、鸡蛋期权（JD）
标的行情解析
- jd2607合约昨日收盘价为4252元，较前日下跌22元，跌幅为0.51%。
- 成交量为207254手，较前日增加80587手；持仓量为199947手，较前日增加10452手。
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均波动率27.03%以上，当前为23.79%，较前日下降5.53%。
- 持仓量PCR为0.3307，位于近一年来的58.78%水平。
- 成交量PCR为0.65，较前日下降0.01。
压力支撑位
- 压力位为16000元，支撑位为10000元。
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_JD2607P10000，S_JD2607C11000
五、生猪期权（LH）
标的行情解析
- lh2609合约昨日收盘价为12140元，较前日上涨260元，涨幅为2.18%。
- 成交量为207254手，较前日增加80587手；持仓量为199947手，较前日增加10452手。
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均波动率27.03%以上，当前为23.79%，较前日下降5.53%。
- 持仓量PCR为0.3307，位于近一年来的58.78%水平。
- 成交量PCR为0.65，较前日下降0.01。
压力支撑位
- 压力位为16000元，支撑位为10000元。
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_LH2607P10000，S_LH2607C11000
六、白糖期权（SR）
标的行情解析
- SR609合约昨日收盘价为5315元，较前日上涨17元，涨幅为0.32%。
- 成交量为426882手，较前日增加70369手；持仓量为748911手，较前日增加13365手。
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均波动率12.56%以上，当前为13.16%，较前日上升0.14%。
- 持仓量PCR为0.3671，位于近一年来的0.00%水平。
- 成交量PCR为0.42，较前日下降0.12。
压力支撑位
- 压力位为5900元，支撑位为5200元。
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2609C5600，S_SR2609P5200
七、原木期权（LG）
标的行情解析
- lg2607合约昨日收盘价为794元，较前日上涨2.5元，涨幅为0.31%。
- 成交量为5927手，较前日增加2592手；持仓量为7243手，较前日减少315手。
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均波动率21.07%以上，当前为15.91%，较前日下降2.25%。
- 持仓量PCR为0.6112，位于近一年来的54.69%水平。
- 成交量PCR为0.40，较前日下降0.22。
压力支撑位
- 压力位为825元，支撑位为775元。
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
八、总结与市场趋势
市场趋势
- 各期权品种整体表现稳定，隐含波动率维持在年平均波动率上方，但部分品种如白糖、鸡蛋、生猪等隐含波动率有所下降。
- 成交量与持仓量变化不一，部分品种如苹果、棉花、红枣成交量减少，而白糖成交量增加。
操作建议
- 对于隐含波动率较高的品种，如苹果、红枣，可关注波动性策略。
- 对于价格波动较大的品种，如鸡蛋、生猪，建议关注方向性策略。
- 对于隐含波动率较低的品种，如白糖，可考虑做空波动率的策略。
九、免责声明
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