20240815-东海证券-晨会纪要_10页_431kb

晨会纪要20240815 总结

重点推荐

• 社融口径下人民币贷款负增长分析： 2024年7月金融数据显示，人民币贷款减少767亿元，反映出实体融资需求不足和内需偏弱。核心观点包括“挤水分”影响、信贷小月效应，以及政府债券的支撑。尽管同比优于前值，但显示经济增长新动能短期内难以弥补地产和城投需求缺口。
• 安杰思公司简评： 2024上半年营收和利润高速增长（YoY+2843%和5793%），盈利能力提升，毛利率和净利率分别增加2.78和0.88个百分点。公司国内外扩展加速，业绩可持续性较强，维持“买入”评级。
• 中芯国际Q2业绩超预期： 2024Q2收入和毛利率超出预期，产能利用率达85.2%，消费电子和智能手机需求旺盛。建议关注AIoT、AI驱动设备材料等领域收。
• 券商分类评价与互联网财险监管： 券商评价结果引导回归业务本源，互联网财险监管升级限制经营范围，预计大型险企影响较小。同时，预7内需或受保险产品竞争力提升推动。

财经要闻

• 美国7月CPI： 未季调CPI同比升2.9%，略低于预期；核心CPI持平，显示通胀压力略有缓解。
• 欧元区Q2 GDP： 修正后同比增长0.6%，符合预期，表明区域经济稳定性。

其他市场分析

• A股市场： 上证综指和创业板双双下跌；量能缩至年内新低，市场呈现震荡，游戏、消费电子板块表现较强，AI眼镜概念活跃。
• 市场数据： 当前利率环境宽松，经济指标显示分化，商品价格波动与外资流动需关注。