20260508-五矿期货-黑色期权早报_14页_5mb

黑色期权市场总结（2026/05/08）

核心内容概览

本报告汇总了玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁和锰硅等黑色期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议，内容涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略推荐。

各品种市场数据与分析

玻璃（FG）期权

• 标的合约：FG609

• 最新价：1078元

• 涨跌：+13元

• 涨跌幅：+1.22%

• 成交量：1071170万手（+240068万手）

• 持仓量：1358080万手（-14371万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.49
  • 成交量PCR变化：-0.05
  • 持仓量PCR：0.5
  • 持仓量PCR变化：0

• 期权因子-压力支撑：

  • 平值行权价：1000
  • 压力位：1100
  • 支撑位：970
  • 加权隐波率：28.63%
  • 加权隐波率变化：-2.76%
  • 年平均隐波率：37.60%
  • HISV20：46.16%

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_FG2606C1020，S_FG2606P980

铁矿石（I）期权

• 标的合约：i2609

• 最新价：817元

• 涨跌：+5元

• 涨跌幅：+0.61%

• 成交量：228690万手（-32818万手）

• 持仓量：673684万手（+22315万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.74
  • 成交量PCR变化：+0.1
  • 持仓量PCR：1.45
  • 持仓量PCR变化：+0.02

• 期权因子-压力支撑：

  • 平值行权价：840
  • 压力位：850
  • 支撑位：780
  • 加权隐波率：21.90%
  • 加权隐波率变化：+0.25%
  • 年平均隐波率：22.32%
  • HISV20：23.83%

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_I2606C850，S_I2606P810

螺纹钢（RB）期权

• 标的合约：rb2610

• 最新价：3273元

• 涨跌：+27元

• 涨跌幅：+0.83%

• 成交量：845032万手（+142003万手）

• 持仓量：2110780万手（+79949万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.5
  • 成交量PCR变化：-0.1
  • 持仓量PCR：0.78
  • 持仓量PCR变化：0

• 期权因子-压力支撑：

  • 平值行权价：3250
  • 压力位：3600
  • 支撑位：2600
  • 加权隐波率：15.03%
  • 加权隐波率变化：+0.18%
  • 年平均隐波率：16.88%
  • HISV20：8.48%

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_RB2607C3300，S_RB2607P3200

纯碱（SA）期权

• 标的合约：SA609

• 最新价：1266元

• 涨跌：+10元

• 涨跌幅：+0.79%

• 成交量：782883万手（+160513万手）

• 持仓量：954501万手（+37025万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.44
  • 成交量PCR变化：+0.01
  • 持仓量PCR：0.45
  • 持仓量PCR变化：-0.02

• 期权因子-压力支撑：

  • 平值行权价：1220
  • 压力位：1480
  • 支撑位：1160
  • 加权隐波率：24.57%
  • 加权隐波率变化：-2.18%
  • 年平均隐波率：32.90%
  • HISV20：25.72%

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_SA2606C1300，S_SA2606P1160

硅铁（SF）期权

• 标的合约：SF607

• 最新价：5902元

• 涨跌：+60元

• 涨跌幅：+1.02%

• 成交量：278909万手（+97161万手）

• 持仓量：257340万手（+22665万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.39
  • 成交量PCR变化：+0.11
  • 持仓量PCR：0.77
  • 持仓量PCR变化：+0.01

• 期权因子-压力支撑：

  • 平值行权价：5800
  • 压力位：5800
  • 支撑位：5600
  • 加权隐波率：23.94%
  • 加权隐波率变化：-0.01%
  • 年平均隐波率：23.20%
  • HISV20：12.46%

• 策略建议：

  • 方向性策略：温和配置牛市价差，如：B_SF2606C5900，S_SF2606C6000
  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_SF2606C6000，S_SF2606P5600

锰硅（SM）期权

• 标的合约：SM607

• 最新价：6048元

• 涨跌：-60元

• 涨跌幅：-0.98%

• 成交量：276657万手（+128974万手）

• 持仓量：344297万手（+34908万手）

• 期权因子-量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.62
  • 成交量PCR变化：+0.33
  • 持仓量PCR：0.59
  • 持仓量PCR变化：-0.03

• 期权因子-压力支撑：

  • 平值行权价：6000
  • 压力位：6300
  • 支撑位：6000
  • 加权隐波率：20.08%
  • 加权隐波率变化：-0.80%
  • 年平均隐波率：22.66%
  • HISV20：12.66%

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_SM2606C6300，S_SM2606P5800

关键信息总结

• 市场趋势：各黑色期权品种近期均呈现不同程度的上涨或下跌，但整体波动性维持在年均水平之上。
• 成交量与持仓量：多数品种成交量增加，持仓量也有所上升，反映出市场活跃度增强。
• 隐含波动率：各品种隐含波动率均高于年均水平，市场对价格波动的预期较高。
• 压力与支撑位：各品种均存在明确的压力位与支撑位，可用于技术分析和交易决策。
• 策略建议：
  • 无明确方向性策略。
  • 推荐波动性策略，即通过卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，并保持delta中性。

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