广发资管？民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划说明书_137页_25mb

广发资管·民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划总结

核心内容概述

本《计划说明书》为广发资管·民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划的法律文件，旨在明确专项计划的设立、运作、管理及各方权利义务。该专项计划由广发证券资产管理（广东）有限公司（广发资管）作为计划管理人，中国民生银行作为原始权益人之代理人及资产服务机构，通过出售未到期应收账款债权（包括贸易、工程及租赁类）募集资金，用于购买基础资产并进行管理、运用及处分，以向资产支持证券持有人分配专项计划利益。

主要观点

1. 专项计划结构：

   • 专项计划通过资产证券化方式运作，以应收账款债权为基础资产。
   • 基础资产由民生银行代理原始权益人出售给专项计划。
   • 专项计划资产由广发资管管理，并由民生银行托管。

2. 资产支持证券：

   • 资产支持证券设为优先A1-A6六档，每档存续期不超过36个月。
   • 资产支持证券面值为100元，参与价格为100元。
   • 资产支持证券的预期年化收益率由计划管理人公告确定。

3. 信用评级：

   • 本专项计划资产支持证券获得大公国际资信评估有限公司的AAA评级，但该评级仅作为参考，不构成投资建议。

4. 风险与收益：

   • 专项计划不承诺保本或最低收益，投资者需自行承担风险。
   • 投资者需了解专项计划的主要风险与防范措施，并进行独立投资判断。

5. 合格投资者：

   • 合格投资者包括机构投资者和个人投资者，需满足一定的资产及收入要求。
   • 个人投资者需金融资产不低于300万元或最近三年年均收入不低于50万元。

6. 交易结构：

   • 民生银行为应收账款债权提供付款确认或付款保障，包括国内信用证、付款保函及买方信用风险担保保理服务。
   • 专项计划通过资产证券化方式运作，将应收账款债权打包出售，形成资产支持证券。

关键信息

1. 专项计划参与主体

2. 资产支持证券基本信息

• 目标募集规模：不超过20亿元人民币。
• 存续期：最长不超过36个月。
• 资产支持证券类别：优先A1-A6六档。
• 面值与参与价格：均为100元。
• 总份数：不超过20,000,000份。
• 预期收益率：以计划管理人公告为准。

3. 信用增级与风险

• 信用增级方式：无信用增级措施。
• 风险揭示：
  • 专项计划资产不承诺保本或最低收益。
  • 投资者需自行承担投资风险。
  • 涉及商业纠纷抗辩权、付款保障失效、基础资产回收风险等。

4. 基础资产与回收机制

• 基础资产类型：贸易、工程、租赁应收账款债权。
• 付款保障：民生银行通过国内信用证、付款保函及买方信用风险担保保理服务提供付款保障。
• 基础资产回收资金：包括债务人支付的本金、利息、滞纳金、违约金、损害赔偿金，以及付款保障提供方履行付款义务的款项。

5. 专项计划管理与运作

• 计划管理人职责：

  • 管理、运用及处分专项计划资产。
  • 向资产支持证券持有人分配专项计划利益。
  • 监督托管人、资产服务机构等履行职责。
  • 有权解任托管人或资产服务机构。

• 托管人职责：

  • 保管专项计划资金。
  • 执行计划管理人的划款指令。
  • 发生违约时承担赔偿责任。

• 资产服务机构职责：

  • 提供基础资产管理服务，包括催收、回收资金归集、监控等。
  • 在专项计划存续期间持续监控基础资产及债务人状况。

6. 专项计划设立与终止

• 设立日：认购资金总额达到目标募集规模或发行期届满。
• 存续期：自设立日起不超过36个月。
• 终止事件：
  • 发生不可抗力或法律规定的终止情形。
  • 专项计划到期或资产支持证券到期。
  • 计划管理人、托管人、资产服务机构发生丧失履约能力事件。

7. 信息披露与会议机制

• 信息披露：计划管理人需定期披露专项计划相关信息，包括报告、公告等。
• 资产支持证券持有人会议：计划管理人有权召集，持有人可行使表决权。
• 信息披露机构：中国证券登记结算有限公司深圳分公司。

8. 中国民生银行简介

• 成立时间：1996年2月7日。

• 注册资本：283.66亿元人民币。

• 股权结构（截至2015年3月31日）：

  • 香港中央结算（代理人）有限公司：20.14%
  • 安邦人寿保险股份有限公司-稳健型投资组合：6.92%
  • 安邦财产保险股份有限公司-传统产品：4.86%
  • 安邦保险集团股份有限公司-传统保险产品：4.79%
  • 新希望投资有限公司：4.68%
  • 中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪：4.04%
  • 上海健特生命科技有限公司：3.36%
  • 中国船东互保协会：3.18%
  • 东方集团股份有限公司：3.12%
  • 中国泛海控股集团有限公司：2.45%

• 治理结构：

  • 包括股东大会、董事会、监事会及高级管理层。
  • 董事会下设多个专业委员会，如战略发展与投资管理委员会、风险管理委员会等。
  • 监事会由股东、外部及职工监事组成。

• 业务发展：

  • 民生银行是首家由非国有企业发起的全国性股份制商业银行。
  • 业务涵盖零售、公司金融、投资银行、资产管理、租赁、信用卡等。
  • 截至2013年，民生银行总资产超过3.2万亿元，净利润达422.78亿元。

9. 法律与监管

• 专项计划依据《中华人民共和国合同法》《公司法》《证券法》《资产证券化业务管理规定》等设立。
• 涉及的法律文件包括《基础资产买卖协议》《服务协议》《托管协议》《认购协议》等。
• 民生银行为上市银行，具备合法的经营资质。

结论

本专项计划通过将应收账款债权证券化，为投资者提供了一种低风险、高流动性、高收益的资产支持证券产品。计划管理人广发资管负责资产的管理与分配，民生银行作为代理人、资产服务机构和托管人，承担付款保障及资产回收等职责。专项计划不设信用增级，投资者需自行评估风险，且不保证收益。整体结构清晰，法律合规性较强，适合具备一定风险承受能力的合格投资者参与。