20140915-申万宏源-中小盘周报_主题投资活跃__浅谈石墨烯产业化进程_21页_1mb

2014年9月15日申万中小盘周报总结

核心内容

• 市场表现：本周（2014年9月9日至9月12日），上证综指小幅上涨0.24%，至2331.95点；创业板指上涨2.30%。市场成交量显著放大，金融、地产等权重股表现疲弱，而中小市值题材股表现活跃，中小板指数创三年新高。
• 净减持额：本周净减持额较上周大幅减少，但康得新、巨星科技、东山精密和南风股份等公司遭大规模减持，市值合计超过6.5亿元。同时，浙江众成和鼎汉技术被增持。
• 流动性变化：央行本周净收回资金50亿元，银行间7天回购利率升至3.26%，转帖利率升至4.00%，票据直贴利率（长三角）升至4.05%。短期流动性紧缩，后续仍需关注流动性变化。
• 主题投资机会：继续关注主题性投资机会，重点推荐军工、风电、新材料、生物质和重组题材。具体推荐包括迪森股份、国中水务、洲明科技、光一科技、视觉中国、新纶科技、康得新等。

主要观点

• 市场情绪：交易热度上升，投资者情绪亢奋，牛市预期增强。市场热点轮动较快，个股短线赚钱效应明显。
• 石墨烯产业化：石墨烯研究进展迅速，国外公司如IBM和三星在石墨烯芯片和晶体管研发方面领先，国内企业如中科院、新纶科技和康得新也取得显著成果，制备技术不断突破，成本显著下降。
• 国内竞争力：虽然国内石墨烯技术仍与国外存在差距，但凭借丰富的天然石墨资源和高专利申请量，具备较强的产业竞争力。
• 投资组合：推荐具有成长性和创新性的中小盘股票，涵盖多个行业，如移动互联网、智能家居、环保科技、新材料等。

关键信息

1. 本周市场表现

• 上证综指上涨0.24%至2331.95点，沪深300指数下跌0.45%。
• 中小板指上涨1.13%，创业板指上涨2.30%。
• 周四沪深两市成交超4300亿元，创近四年新高。
• 金融、地产等权重股表现疲弱，市场热点快速轮动。

2. 净减持与增持情况

• 本周中小板、创业板减持金额为30.70亿元，增持金额为2.34亿元，净减持额大幅减少。
• 康得新、巨星科技、东山精密和南风股份遭大规模减持，市值合计超过6.5亿元。
• 浙江众成和鼎汉技术被增持。

3. 流动性变化

• 央行本周净收回资金50亿元，流动性紧缩。
• 银行间7天回购利率升至3.26%，转帖利率升至4.00%，票据直贴利率（长三角）升至4.05%。
• 公开市场250亿元正回购，200亿元正回购到期，未进行逆回购操作。

4. 主题投资机会

• 推荐关注移动互联网分发平台型公司新世纪。
• 布局家庭移动医疗的智能家居标的光一科技。
• 高壁垒且拥有持续变现价值，定向增发开启C端变现之门的视觉中国。
• 专注利用生物质燃料等新型清洁能源，为客户供热，生物质供热行业A股唯一标的的迪森股份。
• 受益于全球经济复苏，外销市场明显回暖，在新兴电商渠道方面的模式构建一直在推进，预计下半年将确定商务构架，逐步推出的洲明科技。
• 封装支撑近期快速增长，光学膜有望打开成长预期的聚飞光电。
• 首家规模化进入农村水务市场的企业，未来环境科技平台型公司国中水务。
• 石墨散热材料满产满销验证新材料业务“同源客户”销售给力，看好公司转型布局的新纶科技和国际高分子复合材料综合型平台企业康得新。

5. 石墨烯产业化进程

• 国外进展：IBM和三星在石墨烯芯片和晶体管研发方面领先，已取得多项技术突破。
• 国内发展：国内科研机构如中科院、中国电科和高等院校积极投入石墨烯研究，已成功制备出高质量石墨烯，成本大幅降低。
• 技术挑战：石墨烯的规模化制备仍面临挑战，如厚度均匀性、可生产性和重复性问题。
• 产业优势：中国拥有丰富的天然石墨资源，且在石墨烯研发方面申请的专利占全球总数的50%以上，具备较强的竞争力。

6. 下周解禁信息

• 下周共有11家中小板、创业板公司限售股解禁，预计解禁市值为118.10亿元。
• 重点警惕隆华节能（34.10亿元）和上海绿新（29.36亿元）的解禁情况。

7. 其他投资建议

• 建议关注中瑞思创、凯迪电力、数码视讯、聚飞光电、兄弟科技、太安堂、中际装备、华测检测、安科瑞、宝通带业、万顺股份和春兴精工等公司，这些公司具有不同的增长潜力和行业前景。