通信-6G纲领性文件出台，算力大会召开_19页_899kb

报告摘要

通信行业周报总结（2023年6月25日）

核心内容概览

2023年6月，中国通信行业在6G标准制定、算力互联互通、5G应用拓展、卫星通信技术突破、运营商集采及行业政策支持等方面取得显著进展。整体市场表现稳健，通信（申万）指数小幅上涨，而沪深300和创业板指则有所下跌。

主要观点与关键信息

6G发展

国际电信联盟（ITU）通过《IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书》，为6G全球统一标准奠定基础。
6G将推动实现包容性、泛在连接、可持续性、创新、安全性、隐私性和弹性、标准化和互操作、互通性等七大目标。
建议关注卫星互联网、高速无线传输、网络及数据中心节能等投资机会。

算力互联互通

首届算力互联互通大会在北京召开，标志着我国在算力基础设施建设方面取得重要进展。
北京算力互通平台接入服务商首通调度试验成功，验证了跨服务商、跨地域、跨架构算力互联互通的可行性。
算网云开源操作系统CNCOS1.0正式发布，将实现“算-网-云”异构资源统一调度和管理。
多个组织和项目启动，推动算力产业标准化和规范化发展。

卫星通信

AST公司测试存量手机直连卫星下载速率达到4G水平，达到10.3Mbps，为卫星移动通信发展奠定基础。
夏威夷测试中使用BlueWalker3卫星，这是LEO轨道上最大的商业通信阵列，支持3GPP标准频率以5G速度通信。

5G发展

工信部提出推动不少于3000家企业建设5G工厂，计划建成不少于300家5G工厂，打造30个试点标杆。
江苏移动与华为合作建成全国首个基于4.9GHz频段的5G低空全域覆盖专网，支持无人机高清视频实时回传。
中国移动700M美化天线产品集采中，华为、平治、中天等5家中标。
中国电信VoLTE业务IMS接入层扩容集采中，华为、中兴、爱立信中标。
广东移动第二批FTTR集采中，华为、中兴中标绝大部分份额。

云&IDC

天翼云在2022年DaaS市场占有率第一，达到38.7%。
网易贵安数据中心项目主体结构封顶，预计2023年10月交付，可承载10万台服务器。
《互联网信息服务深度合成管理规定》发布，41个产品算法获得备案。

光网络与算力

诺基亚贝尔提出光网络要从“云原生”演进到“算力原生”，满足AI大模型等新兴应用需求。
华为提出面向算力时代的下一代光传送网关键技术，包括干线400G和城域池化波分。

市场动态

通信行业整体表现优于大盘，上周通信（申万）指数上涨0.26%，而沪深300下跌2.51%。
北向资金流入中兴通讯、光迅科技、紫光股份等公司，流出中国联通、新易盛等。

重点推荐公司

中国电信：1Q23收入增长9.43%，目标价8.02元，维持“买入”评级。
中国联通：1Q23收入增长9.2%，目标价7.82元，维持“增持”评级。
中兴通讯：1Q23扣非净利增长25.71%，目标价47.78元，维持“买入”评级。
美格智能：2023年Q1业绩短期承压，目标价39.69元，维持“增持”评级。
数据港：1Q23利润快速增长，目标价45.39元，维持“买入”评级。
紫光股份：发布定增及股权收购预案，目标价39.85元，维持“增持”评级。
七一二：营收和利润持续增长，目标价38.76元，维持“买入”评级。
海格通信：一季度营收稳增长，目标价13.40元，维持“增持”评级。
上海瀚讯：疫情后业绩有望修复，目标价21.32元，维持“买入”评级。

风险提示

中美贸易摩擦加剧
全球新型肺炎尚未可控
云厂商资本开支投入不及预期
5G发展不及预期
华为新品发布节奏不及预期

行业趋势

2023年全球5G市场继续增长，预计年底签约数达15亿。
TechInsights预计2024年5G智能手机渗透率将达72%。
中国算力总规模位居全球第二，预计2023年进一步增长至197EFLOPS。

行业数据

2022年中国DaaS市场规模达3.5亿美元，同比增长156.8%。
中国占据全球蜂窝物联网通信连接总规模的三分之二，预计2030年用户基数将突破60亿。
2023年全球晶圆代工市场规模预计同比缩减6.5%，2024年有望恢复增长。

重点事件

算力互联互通大会：推动算力资源统一调度和管理，验证跨架构算力互通可行性。
天翼云“息壤”平台发布：支持多种异构算力统一接入、封装和调度。
华为OceanStor Pacific发布：面向东数西算和AI场景，提升存储性能和数据管理能力。
5G工厂建设：工信部推动不少于3000家企业建设5G工厂，提升工业数字化水平。

市场展望

通信行业未来仍具增长潜力，特别是在6G、算力、5G应用及卫星通信等领域。
建议投资者关注具备技术优势和市场竞争力的通信企业，如中国电信、中国联通、中兴通讯等。

总结

2023年6月，通信行业在6G、算力互联互通、5G应用拓展、卫星通信技术突破等方面取得积极进展，行业整体表现优于大盘，相关企业迎来新的发展机遇。重点推荐公司包括中国电信、中国联通、中兴通讯、美格智能、数据港、紫光股份、七一二、海格通信、上海瀚讯等。未来需持续关注6G标准、算力网络、5G产业及卫星通信等领域的投资机会。

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