银行2026年2季度经营数据_息差回升带动利润降幅收窄_但资产质量仍边际承压_10页_3mb

银行业研究报告总结（2026年08月15日）

核心内容概述

本报告分析了2026年第二季度中国银行业整体及各板块的表现，涵盖净利润、规模、净息差、资产质量及资本充足率等关键指标，并提出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 净利润：1H26商业银行净利润同比-0.57%，降幅环比收窄3.15个点；2Q26单季净利润同比+2.96%，由负转正。国有行利润增速转正，股份行由正转负，城商行和农商行盈利增速虽有回落，但农商行降幅明显收窄。
• 规模：行业资产和信贷增速均有所回落，股份行信贷投放为唯一同比多增的板块，显示出逆势增长。
• 净息差：2Q26净息差为1.41%，为2021年第四季度以来首次环比回升，主要得益于负债端成本改善。
• 资产质量：不良率小幅回升，核销力度加大，不良净生成率保持高位，关注类贷款占比上升，资产质量边际压力仍在。
• 资本充足率：行业资本充足率季节性回升，主要得益于信贷投放节奏放缓和利润留存，但核心一级资本增长有限，外源性资本工具贡献更大。

关键信息

一、净利润表现

• 行业：1H26净利润同比-0.57%，降幅收窄；2Q26单季净利润同比+2.96%。
• 板块：
  • 国有行：1H26净利润同比+1.58%，2Q26单季+4.58%。
  • 股份行：1H26净利润同比-3.42%，2Q26单季-7.85%。
  • 城商行：1H26净利润同比+7.40%，2Q26单季+16.55%。
  • 农商行：1H26净利润同比-12.54%，2Q26单季+16.55%，但盈利绝对水平仍低。

二、规模变化

• 行业：2Q26资产同比增速7.5%，信贷同比增速6.5%；新增信贷2.48万亿，同比少增7073亿。
• 板块：
  • 国有行：资产同比增速8.5%，信贷同比增速7.3%；新增信贷1.64万亿，同比少增5577亿。
  • 股份行：资产同比增速6.2%，信贷同比增速4.3%；新增信贷1032亿，同比多增2260亿。
  • 城商行：资产同比增速7.0%，信贷同比增速7.8%；新增信贷4671亿，同比少增2510亿。
  • 农商行：资产同比增速6.1%，信贷同比增速5.8%；新增信贷2574亿，同比少增789亿。

三、净息差变化

• 行业：2Q26净息差1.41%，环比+1bp，为2021年第四季度以来首次回升。
• 板块：
  • 国有行：净息差1.31%，环比+2bp。
  • 股份行：净息差1.54%，环比持平。
  • 城商行：净息差1.40%，环比+2bp。
  • 农商行：净息差1.59%，环比+1bp。

四、资产质量情况

• 不良率：2Q26末全行业不良率1.52%，环比+1bp；城商行和农商行不良率连续两个季度回升。
• 核销力度：2Q26贷款核销4784亿，为有数据以来同期最高；加回核销后不良净生成率0.87%，环比+1bp，同比+18bp。
• 拨备覆盖率：2Q26末银行业整体拨备覆盖率202.87%，环比-0.26个百分点；分板块来看，国有行拨备覆盖率上升，其余板块下降或基本持平。

五、资本充足率

• 行业：2Q26末核心一级资本充足率10.72%，一级资本充足率12.12%，资本充足率15.26%，均环比上升。
• 结构：资本充足率与核心一级资本的差值走阔，显示二级资本债等外源性资本工具的贡献更大。

投资建议

• 投资主线：

  1. 区域优势银行：重点推荐江苏银行、齐鲁银行、渝农商行、杭州银行、南京、成都、上海、沪农等区域银行。
  2. 高股息银行：重点推荐六大行（如农行、建行和工行）以及股份行中的招行、兴业和中信。

• 风险提示：

  • 经济下滑超预期
  • 经济恢复不及预期
  • 数据更新不及时

结论

2026年银行股整体业绩具有确定性，预计会带来稳健收益。尽管短期受市场风格影响，但中长期来看，对公业务强劲和居民低风险偏好有助于息差筑底回升，营收增速持续为亮点。建议关注区域优势银行及高股息银行的投资机会。