20171105-财通证券-电子行业周报_芯片国产化强势回归_AI领域或迎机遇_19页_1mb

电子行业周报总结（17/10/30-17/11/05）

核心内容

本周电子行业整体表现稳健，受益于芯片国产化趋势的推动，A股电子元器件指数上涨0.53%，在所有行业中涨幅排名第四。全球半导体销售在第三季度首次突破1千亿美元，达到1079亿美元，预计全年销售额将突破4000亿美元，显示出行业强劲的发展势头。人工智能芯片市场增长迅猛，预计2021年全球市场规模将达到52亿美元，年复合增长率高达53%。此外，AI浪潮推动芯片厂商加速并购，如英特尔、NVIDIA、阿里等均加大了在AI领域的布局。

主要观点

A股市场表现

• 整体趋势：A股市场整体分化严重，上证综指下跌0.55%，创业板下跌1.81%，但电子板块受芯片国产化推动表现较好。
• 个股表现：韦尔股份（603501.SH）涨幅最大，达24.75%；国科微（300672.SZ）和弘信电子（300657.SZ）分别上涨22.51%和19.74%。
• 重点推荐：建议重点关注国内封测厂商通富微电（002156）、长电科技（600584）、华天科技（002185）；存储芯片厂商兆易创新（603986）；LED芯片生产商三安光电（600703）、澳洋顺昌（002245）；以及人工智能领域，推荐全志科技（300458）、富瀚微（300613）。

美股市场表现

• 整体趋势：纳斯达克指数上涨0.98%，费城半导体指数上涨2.69%，显示电子行业在美国市场表现强劲。
• 中资股表现：中芯国际（SMI.N）涨幅达19.89%，成为美股电子板块涨幅最高的公司之一。

港股市场表现

• 涨幅前五：中国长远（0110.HK）以34%的涨幅领先，蓝鼎国际（0582.HK）紧随其后，涨幅为32.26%。

台湾市场表现

• 整体趋势：台湾市场整体呈上涨趋势，台湾加权指数上涨0.41%。
• 电子板块：台湾电子板块中，华通（2313.TW）以17.58%的涨幅位居第一，其他如振维（3520.TWO）、天工（911619.TW）等也表现良好。

关键信息

行业动态

• 芯片国产化：芯片国产化概念再次受到市场关注，推动电子板块上涨。
• AI发展：人工智能市场快速增长，预计2021年全球市场规模将达52亿美元，年复合增长率53%。
• 智能手机出货：第三季度中国智能手机出货量萎缩5%，但华为出货量同比增长23%，市场份额达19%。
• DRAM市场：2018年DRAM供需缺口可能被弥平，全球供给年增长率将达22.5%。
• 技术升级：三星OLED技术升级，采用DPSS技术降低生产成本，提高竞争力。
• 并购与合作：多家公司计划进行并购或合作，如洲明科技拟收购清华康利、扬杰科技拟收购成都青洋、东山精密投资美国eASIC公司等。

公司动态

• 业绩表现：多家国内上市公司三季报显示业绩增长，如京东方A、深天马A、生益科技、洲明科技等。
• 政策支持：部分公司获得财政补助，如新纶科技获得1,536万元财政补贴。
• 市场变动：部分公司因重大事项停牌，如兆易创新、新纶科技等。

风险提示

• 行业发展速度不达预期：可能影响整体行业表现。
• 市场环境波动：可能对个股和行业产生较大影响。

评级信息

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 中性：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅低于-15%。

• 行业评级：

  • 增持：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平-5%以下。

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数据来源：WIND、财通证券研究所