20260824-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_3mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告为江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，重点分析了2026年8月24日A股市场宽基指数的表现、分布形态、风险溢价、PE-TTM（市盈率-交易日移动平均）及股息率等关键市场指标，旨在从金融工程角度提供市场数据跟踪和分析，帮助投资者理解市场动态。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日涨幅：2026年8月21日，各宽基指数全部上涨，其中创业板指涨幅最大（1.43%），沪深300次之（0.57%）。

• 当周表现：各指数均下跌，创业板指（-2.23%）和中证1000（-2.16%）跌幅最大。

• 当月表现：除上证50（-1.35%）外，其余指数均上涨，中证2000（10.04%）和中证1000（7.44%）涨幅最大。

• 当季表现：各指数均下跌，创业板指（-18.36%）和中证1000（-13.71%）跌幅最大。

• 当年表现：创业板指涨幅最大（10.69%），中证500次之（5.21%），上证50跌幅最大（-4.87%）。

• 均线比较：所有指数均位于60日均线下方，除创业板指和中证500外，其余均位于250日均线下方。

• 资金占比与换手率：

  • 沪深300交易金额占比最高（27.8%），其次是创业板指（27.19%）和中证1000（22.87%）。
  • 换手率最高的是中证2000（2.93%），最低的是上证50（0.25%）。

2. 日收益率分布

• 收益区间分布：各宽基指数的日收益率分布情况显示，创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。
• 分布形态变化：
  • 峰度：创业板指负偏离最大，上证50负偏离最小。
  • 偏态：创业板指负偏态最大，上证50负偏态最小。

3. 风险溢价

• 风险溢价分位值：
  • 当日风险溢价分位值较高的为创业板指（82.3%）和沪深300（73.89%）。
  • 中证2000（50.95%）和中证500（50.63%）分位值较低。
• 风险溢价趋势：各指数风险溢价存在均值复归现象，部分指数在4月初因海峡事件出现剧烈波动。
• 风险溢价分布：上证50分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性更高。

4. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均）

• PE-TTM分位值：
  • 中证500（90.0%）和沪深300（85.62%）分位值较高，创业板指（59.75%）和中证2000（46.53%）较低。
  • 上证50、创业板指、中证1000、中证2000的近5年历史分位值均低于80%分位（危险值）。
• PE-TTM走势：整体估值在2024年9月底探底后震荡上扬，2025年9月开始下行，2026年初再次上扬后有所回调。

5. 股息率

• 当前股息率：
  • 创业板指（0.89%）和中证2000（0.82%）当前股息率较高。
  • 上证50（3.22%）和中证500（1.29%）较低。
• 历史分位值：
  • 创业板指和中证2000的近5年历史分位值较高（52.4%和39.75%）。
  • 上证50和中证500的近5年历史分位值较低（20.91%和8.26%）。

关键数据汇总

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误、不及时或模型处理错误等风险。
• 报告仅用于金融工程角度的市场数据跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，应结合自身判断进行投资。

总结

本报告综合分析了A股主要宽基指数的市场表现、收益率分布、风险溢价、估值水平（PE-TTM）和股息率等关键指标，提供了丰富的市场数据和统计分析结果，为投资者提供了多维度的市场洞察。同时，也提醒投资者注意报告的局限性，避免将其作为投资决策的唯一参考。