2013-清科2013年1月中国并购市场统计报告_5页_661kb

2013年1月中国企业并购市场总结

核心内容概览

2013年1月，中国并购市场整体呈现回落趋势，完成87起并购交易，披露金额的有80起，交易总金额约为28.92亿美元，平均每起案例资金规模约3,615.00万美元。与2012年12月相比，并购数量下降40.4%，交易金额环比下降51.6%。

主要观点

并购类型分布

• 国内并购：占比92.0%，披露金额75起，金额25.32亿美元，占比87.6%。
• 海外并购：5起，占比5.7%，披露金额3起，金额3.42亿美元，占比11.8%。
• 外资并购：2起，占比2.3%，披露金额0.19亿美元，占比0.6%。

行业分布

1月并购案例主要分布在以下18个一级行业：机械制造、房地产、建筑/工程、能源及矿产、生物技术/医疗健康、IT、清洁技术、金融、电子及光电设备、化工原料及加工、互联网、汽车、娱乐传媒、物流、农/林/牧/渔、电信及增值业务、食品&饮料、其他。

并购金额排名

1. 互联网行业：披露金额2起，合计5.56亿美元，占披露总金额的19.2%。
2. 房地产行业：披露金额9起，合计3.98亿美元，占13.8%。
3. 建筑/工程行业：披露金额9起，合计3.46亿美元，占12.0%。

并购平均金额排名

1. 互联网行业：平均每起案例金额2.78亿美元。
2. 金融行业：平均每起案例金额6,928.00万美元。
3. 清洁技术行业：平均每起案例金额6,777.00万美元。

关键并购案例

• 浙报传媒收购边锋网络和浩方在线：交易金额分别为31.8亿和3.1亿人民币，合计34.9亿人民币，是1月交易金额最大的案例。
• 万向集团收购A123公司80%股权：金额2.57亿美元，有助于万向集团加速向清洁能源产业转型。
• 重庆直升机收购美国恩斯特龙100%股权：提升其在通用航空领域的竞争力。

跨国并购情况

• 1月共完成7起跨国并购，总金额为3.60亿美元，环比下降88.6%。
• 主要分布在清洁技术、建筑工程、房地产、生物技术/医疗健康等行业。
• 与2012年12月相比，跨国并购规模明显收紧，主要因上月有金额较大的个案（如中国石化收购加拿大塔利斯曼）。

VC/PE支持情况

1月有14起并购案例获得VC/PE支持，涉及多个行业。其中3起被并购方有VC/PE支持，合计创造3起并购退出，涉及开元投资、森阳银瑞投资和爱德蒙罗斯柴尔德中国基金等机构。

政策影响

《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》

• 2013年1月22日发布，聚焦九大重点行业：汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药和农业产业。
• 旨在优化产业结构，提升产业集中度，促进企业兼并重组，打造行业引领型企业。

“家电下乡”政策收官

• 2013年1月31日，历时5年的“家电下乡”政策结束，导致中小型家电企业面临挑战，行业将经历新一轮洗牌。

总结

2013年1月，中国并购市场整体呈现收缩趋势，交易数量和金额均有所下降。国内并购仍是主要方向，海外并购和外资并购相对较少。互联网和房地产行业在交易金额上表现突出，而机械制造行业在案例数量上领先。政策导向对并购市场产生重要影响，特别是对传统行业的整合与优化。跨国并购规模缩减，但未来预期有所回升。VC/PE在并购中发挥支持作用，推动部分案例实现退出。