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铁矿石早报（2024年6月14日）

每日观点

铁矿石市场整体呈现震荡偏弱态势，分析师赵通认为，由于下游铁水产量连续三周未能增长，终端需求进一步回落，预计六月铁水存在回调空间，支撑市场偏弱趋势。

下游需求分析：

1. 铁水产量表现：连续三周低于同期水平，未能继续增长；
2. 终端需求：呈现进一步回落趋势，市场偏空。

基本面分析：

• 供应端：进口矿发运量无明显回落，供应保持宽松；
• 库存情况：港口库存持续处于高位，环比增加6805万吨，对市场压力加大。

技术面分析：

• 盘面：价格在20日线下方，20日线呈下降趋势；
• 主力持仓：空减仓位，偏空信号。

价格区间建议：

继续维持I2409合约震荡偏弱运行，建议操作区间为800-835，偏空操作。

交易逻辑核心因素：

1. 利多：地产基建政策利好较为显著；
2. 利空：下游钢材现实需求持续走弱，港口库存无法缓解，进一步压低价格。

本周交易逻辑预期：

铁水难以持续上行，终端需求弱势延续，建议区间操作，谨慎观望，关注政策实际落地效果。

风险提示：

• 下行风险：钢厂铁水产量淡季下降，需求持续弱化；
• 上行风险：地产政策拉动需求，引发价格反弹。

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