20161121-渤海证券-计算机行业周报_短期震荡格局难改_重点布局优质白马股_17页_604kb

短期震荡格局难改，重点布局优质白马股

核心内容

本报告为渤海证券分析师王洪磊于2016年11月21日发布的计算机行业周报，主要分析了近期行业走势、国内外动态及A股上市公司的重大事项，并提出了投资策略建议。报告指出，计算机行业短期仍处于震荡整理阶段，建议投资者关注基本面扎实、业绩增速高的优质白马股，同时关注人工智能及轨道交通信息化板块。

主要观点

• 行业走势：上周计算机行业整体上涨0.19%，跑赢沪深300指数0.18个百分点，其中硬件板块涨幅最大（0.38%），软件板块微跌（-0.01%），IT服务板块上涨0.40%。
• 个股表现：湘邮科技、天泽信息、金卡股份涨幅居前；高伟达、汉鼎宇佑、东软载波跌幅居前。
• 行业估值：当前计算机行业整体估值（TTM）为52.6倍，相对沪深300的估值溢价率为304.6%，虽估值已明显走低，但仍有下行空间。
• 解禁风险：2016年12月和2017年1月将面临行业解禁潮，解禁家数分别为16家和19家，解禁股份数量分别为7.05亿股和19.21亿股，需警惕潜在减持风险。
• 投资建议：短期内行业震荡格局难改，建议投资者从基本面出发，重点布局优质白马股，如运达科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。同时，关注人工智能和轨道交通信息化板块，因技术发展和政策支持将带来增长机遇。

关键信息

国际市场动态

• Facebook收购面部识别技术公司：Facebook收购FacioMetrics，强化AR与VR技术布局，该公司的面部识别技术被应用于移动应用“Intraface”。
• 谷歌DeepMind创新研究：DeepMind研究人员开发了名为Unreal的新系统，模拟动物做梦方式，提升人工智能学习效率。
• 三星手机销量暴跌：三星第三季度智能手机销量同比下降14.2%，市场份额降至19.2%，受Galaxy Note7事故影响。
• 通用电气收购AI初创公司：通用电气收购BitStew Systems和Wise.io，以增强其工业人工智能实力，与IBM的Watson展开竞争。

国内市场动态

• 李彦宏谈人工智能与创新转移：李彦宏认为人工智能将推动全球创新向中国转移，尤其在汽车、政务等领域有广泛应用。
• 华为加大AI研发投入：余承东表示华为将在未来两三年内成为全球AI研发投入第一的公司，推动智慧手机和信息解决方案的发展。
• 浪潮董事长谈AI趋势：孙丕恕指出人工智能的发展依赖于大数据和云计算，浪潮正在打造云计算和大数据基础设施生态。

A股上市公司动态

• 银江股份：预中标1亿元智慧城市视频监控PPP项目，有助于提升公司在智慧政务领域的竞争力。
• 信息发展：中标4380万元许昌政务云项目，并与银川市商务局签订战略合作协议，加快食安供应链生态圈布局。
• 联络互动：通过现金收购持有Newegg 55.70%权益，并计划增资Avegant Corp.，以加强智能硬件产业链布局。
• 同方股份：联合中标14.1亿元玉溪市海绵城市PPP项目，为环保业务拓展提供经验。
• 千方科技：收购冠华天视30%股权，完成100%控股，有助于完善轨道交通信息化布局。
• 美亚柏科：拟推不超过1000万股股权激励计划，激励目标与公司业绩挂钩。
• 赛为智能：中标2.8亿元数据中心建设项目，进一步拓展业务范围。
• 中科创达：拟2.5亿元设立产业投资基金，加码智能系统产业链。
• 二三四五：拟10亿元设立投资基金，推动生态圈建设，提升竞争力。

投资策略

• 行业展望：短期内计算机行业仍维持震荡，投资者应关注基本面，选择业绩增长稳定的优质白马股。
• 重点板块：人工智能和轨道交通信息化板块值得关注，因技术发展和政策支持将带来增长机会。
• 投资评级：继续维持行业“看好”评级，推荐股票池中的运达科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。

行业动态汇总

国际市场

• Facebook：收购FacioMetrics，强化AR与VR技术。
• 谷歌DeepMind：发布Unreal系统，提升AI学习效率。
• 三星手机销量：第三季度销量暴跌14.2%，市场份额下降。
• 通用电气：收购两家AI初创公司，增强工业AI实力。

国内市场

• 李彦宏：认为全球创新可能向中国转移，人工智能应用广泛。
• 余承东：华为计划成为全球AI研发投入第一的公司。
• 浪潮董事长：人工智能发展依赖大数据和云计算。

重点品种推荐

• 四维图新：增持
• 华宇软件：买入
• 恒华科技：增持
• 运达科技：增持
• 东方网力：增持

行业评级说明

投资建议

• 选择基本面扎实、业绩增速高的优质白马股。
• 关注人工智能及轨道交通信息化板块。
• 谨慎对待即将到来的行业解禁潮，防范减持风险。