20230105-首创证券-电子行业简评报告_11月智能手机环比增长_关注折叠屏手机产业链_11页_635kb

报告摘要

本报告主要分析了电子行业近期的市场表现及投资机会，特别关注了智能手机市场和折叠屏手机产业链的动态。整体来看，电子行业在短期内表现优于大盘，但年初至今仍面临较大下跌压力。

11月智能手机市场环比增长：2022年11月中国大陆智能手机市场销量约为2,047万台，环比增长2%，同比下降21.7%。尽管销量有所回升，但与去年同期相比仍大幅下滑。1-11月累计销量同比下降18.8%，预计2022年全年销量约为2.5-2.6亿台。
品牌表现：苹果销量居首，但同比大幅下降29.4%；荣耀和小米销量环比增长，显示出一定的市场韧性。
折叠屏手机逆势增长：2022年第三季度中国大陆折叠屏手机出货量同比增长246%，预计2023年将继续保持快速增长。随着技术成熟，折叠屏手机价格下降，将有助于提升市场占有率，建议关注其上游及配套产业链。
电子板块表现：12月26日至12月30日，电子板块上涨1.45%，跑赢上证指数0.02个百分点；但年初至今，电子板块下跌35.75%，整体表现偏弱。
细分行业表现：消费电子设备、被动元件、半导体设备、集成电路、半导体等细分行业涨幅居前，而LED和面板行业表现相对较弱。
个股表现：A股中涨幅前五的公司包括英飞拓（+33.89%）、石英股份（+19.98%）、沃格光电（+13.74%）、激智科技（+13.14%）和帝尔激光（+11.75%）；海外主要电子公司如联咏、西部数据等也有小幅上涨。
投资建议：推荐关注维信诺、顺络电子、奥海科技等公司，因其在当前市场环境下具备一定的增长潜力。

近期涨幅：消费电子设备（+3.24%）、被动元件（+3.05%）、半导体设备（+1.97%）、集成电路（+1.89%）、半导体（+1.75%）涨幅居前。
年初至今表现：电子细分行业整体为负收益。

涨幅前五：联咏（+4.64%）、西部数据（+3.14%）、思佳讯（+2.57%）、拉姆研究（+1.98%）、IPG光电（+1.86%）。
跌幅前五：英伟达（-3.89%）、联发科（-5.30%）、奇景光电（-7.59%）、ENPHASE ENERGY（-9.86%）、SOLAREDGE TECHNOLOGIES（-8.67%）。

投资建议标准：以报告发布后6个月内市场表现为基准，相对沪深300指数进行评估。
股票评级：
- 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
- 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间。
- 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间。
- 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。
行业评级：
- 看好：行业超越整体市场表现。
- 中性：行业与整体市场表现基本持平。
- 看淡：行业弱于整体市场表现。