20240825-天风证券-金融工程_沪深300增强本周超额基准0.78__6页_670kb

金融工程定期报告总结

戴维斯双击策略

戴维斯双击策略以低市盈率买入成长性强的股票，在成长性显现后卖出，实现EPS和PE的“双击”效应。历史回测期内（2010-2017）年化收益达2645%，超额基准2108%。该策略在2024年表现一般，累计绝对收益-1584%，本周超额收益0.10%，自调仓以来组合超额基准达234%。

净利润断层策略

该策略结合基本面与技术面，筛选业绩超预期且公告后股价跳空上涨的股票，策略自2010年至今年化收益2629%，超额基准2625%。2024年至今累计收益率-2018%，本周超额收益-0.248%，存在较大回撤风险。

沪深300增强组合

基于投资者偏好构建，结合GARP、成长和价值因子，历史回测年化超额收益875%，最大回撤-918%。该组合在2024年表现较好，本周超额收益0.78%，本月超额收益1.16%，年度累计绝对收益371%，超额基准-303%。

策略对比

风险提示

• 模型存在依赖历史数据失效的风险
• 市场风格变化可能影响策略表现