20250103-国泰期货-碳酸锂_高基差叠加深C_临近交割近月存向上修复需求_3页_574kb

碳酸锂市场分析总结

核心内容

2025年1月3日，国泰君安期货发布碳酸锂市场分析报告，重点探讨了碳酸锂期货市场近期表现及基本面变化。报告指出，当前碳酸锂市场处于高基差叠加深C（即远期合约贴水）的状态，临近交割的近月合约存在向上修复的需求。此外，宏观经济及行业政策对市场也有一定影响。

基本面跟踪

期货合约表现

• 2501合约收盘价为73,840元/吨，成交量和持仓量均有所下降，仓单量波动较大。
• 2505合约收盘价为77,800元/吨，成交量和持仓量均有所上升，显示市场对远期合约的关注度逐渐提高。
• 仓单量在T-10时达到峰值，随后有所回落。

基差情况

• 现货-2501基差为正，显示现货价格高于期货价格，存在向上修复的可能。
• 现货-2505基差为负，说明现货价格低于远期合约，市场预期可能偏弱。
• 电碳-工碳基差为正，表明电池级碳酸锂价格高于工业级碳酸锂，反映市场对电池级产品的需求较高。
• 现货-CIF基差为负，显示CIF价格低于现货，可能受运输成本等因素影响。

产业链相关数据

原料端

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：816元/吨，价格波动较小。
• 锂云母（2.0%-2.5%）：1,710元/吨，价格有所上涨。

锂盐端

• 电池级碳酸锂：75,100元/吨，价格小幅波动。
• 工业级碳酸锂：71,850元/吨，价格趋势较为平稳。
• 电池级氢氧化锂（微粉）：75,080元/吨，价格略有上涨。
• 电池级氢氧化锂（CIF）：9,500元/吨，价格波动较小。

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：33,455元/吨，价格小幅波动。
• 磷酸铁锂（中高端储能型）：32,910元/吨，价格稳定。
• 磷酸铁锂（低端储能型）：29,290元/吨，价格小幅上涨。
• 三元材料523：94,235元/吨，价格波动较大。
• 三元材料622：108,545元/吨，价格保持稳定。
• 三元材料811：140,425元/吨，价格略有上涨。
• 六氟磷酸锂：63,000元/吨，价格保持稳定。
• 电解液（三元动力用）：25,325元/吨，价格波动较小。
• 电解液（磷酸铁锂用）：21,175元/吨，价格稳定。

宏观及行业新闻

• SMM电池级碳酸锂指数价格为75,021元/吨，环比上涨66元/吨。
• 2024年12月国内碳酸锂总产量环比增长9%，同比增长59%。下游需求强劲，推动上游生产积极性。
• 2025年1月国内碳酸锂总产量预计环比下降9%，因春节假期影响。
• 海南、江苏、湖南、湖北等地继续实施消费品以旧换新政策，包括汽车、家电、家居和电动自行车，补贴政策持续推动消费端需求。

趋势强度

• 碳酸锂趋势强度：0（中性）
• 趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场趋势中性，无明显上涨或下跌预期。

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